亞力（1514）昨（11）日受邀參加2025元大證券第1季投資論壇，亞力指出，目前在手訂單維持百億元，今年國內外市場兩頭並進，除了繼續積極爭取台電訂單，也將協助龍頭等級的國際半導體大客戶赴海外設廠，迎來更多重電設備訂單。

另外，由於先前已取得竹園靜態同步補償器（STATCOM）統包變電所訂單已有不錯的實績，今年力拚至少也能拿下兩所STATCOM的訂單。

訂單方面，亞力指出，目前在配電(饋線)自動化開關產品開發成功，預計未來每年可取得台電及東南亞約10億以上訂單，而變壓器二廠新建完工後，每年預計可取得改良型及亭置式變壓器約10億~15億元訂單，此外，來尚有8所STATCOM、總金額約為200億市場需求，這部分也會積極爭取。

值得一提的是，在AI科技爆發，亞力積極抓準相關訂單，亞力指出，在IDC機房電力設備上，亞力的強項是高低壓配電盤、模塑型/非晶質變壓器，近年每年貢獻約2~3億營業額，未來因應國內外AI及大數據應用之市場需求，將有爆發性成長。

軌道工程方面，亞力指出，近年已取得台鐵嘉義高架化、台南地下化、花東複線化。

12家上市金控昨（7）日公布2025年前兩月獲利，受到部分金控獲利衰退影響，12家金控合計2月獲利246.4億元，較前月與去年同月均衰退；累計前兩月12家金控合計獲利527.2億元，年減逾4.8%。

每股稅後純益（EPS）以中信金0.6元暫居第一，凱基、兆豐、永豐三家金控EPS同為0.42元居次，新光金則是連兩月虧損。

中信金2月自結稅後純益49.1億元，月減28%，受子公司台灣人壽因美元匯率波動影響認列較高匯兌損失致單月稅後純益4.6億元，較上月及去年同期大幅衰退；累計前二月稅後純益117.3億元，年減12%，EPS為0.6元。子公司中信銀行2月雖受到小月影響，但存放款基盤及淨利差持續擴大，加上財富管理動能維持強勁，單月稅後純益42.3億元，仍較前月成長5%，累計前兩月稅後純益82.58億元，年成長10%。

凱基金控2月稅後純益34.62億元，前兩月獲利71.18億元，創歷來同期新高，年成長約27%，EPS為0.42元。凱基金控指出，2月資本市場走勢偏弱，但成交量能較1月成長，凱基人壽2月保單銷售動能強勁，並掌握市場波動操作積極實現資本利得，使得2月獲利為26.6億元，累計前兩月獲利50.01億元，年成長66%，推升凱基金獲利創同期新高。

兆豐金2月獲利30.23億元，較前月略減，累計前兩月獲利62.4億元，年減18.5%，EPS為0.42元。永豐金2月自結稅後純益24.42億元，較上月減少15.9%，累計前兩月稅後純益53.45億元，續創歷史同期新高，年成長21.4%，EPS 0.42元。

元大金2月稅後純益25.1億元，累計稅後純益51.1億元，年減5%，EPS為0.4元，旗下元大證券受惠台股2月日均量增加，帶動證券經紀手收，單月稅後純益13.9億元，月增8%，累計獲利26.7億元，元大人壽2月受惠經常性收益提升及實現資本利得，當月稅後純益1.02億元，較1月大增4倍多，累計獲利1.21億元。

第一金2月自結獲利24.05億元，月減5.5%，累計稅後純益49.49億元，年增5.9%，EPS為0.35元。華南金2月單月稅後純益16.98億元，前兩月稅後純益36.76億元，年增3.34%，EPS為0.27元。

台新金2月自結稅後純益20.1億元創歷年同月高，月增26%，主因證券子公司大幅成長1.6倍，累計稅後純益36億元為同期次高，EPS為0.25元。

新光金2月稅後淨損23.5億元，前二月虧42.2億元，每股稅後虧0.24元，主因子公司新光人壽2月虧31.3億元較上月擴大。新光金表示，因新壽採用外匯價格變動準備金新制，匯兌利益均全數提存外準金，無法挹注獲利。

健鼎（3044）今年產品組合持續優化、部分終端消費電子產品市況改善，毛利率有望提升，公司業務多元有利營運穩健。去年稅後純益83.83億元創新高，年增38.29%，每股純益（EPS）15.95元，擬配發每股現金股利10.3元，

隨Birch Stream、Turin等新平台陸續出貨，且Eagle Stream、Genoa滲透率續升，健鼎一般型伺服器業務成長有望優於業界微幅成長的預估；2025年伺服器與網通業務營收年增11~15%，占比30~32%。手機業務主要為韓、中系客戶，中國大陸HDI相關報價在去年第4季回升，因報價成長加以基期較低等因素，預期健鼎今年手機業務年增高個位數。

看好健鼎後市可買進價內外15%以內、有效天期120天以上的權證入手。（元大證券提供）

本周櫃買家族再添兩檔新兵，包括光焱科技（7728）將於3月6日上櫃掛牌，浩宇生醫將於3月7日上櫃掛牌。今年來新增上櫃公司達八家，上櫃家數來到845家。

光焱科技主要是從事模擬光源、半導體光電轉換測試儀器及晶圓級光電檢測設備設計、組裝與銷售業務，董事長為柯歷亞，推薦證券商是台新證券及國泰證券，申請時資本額1.23億元。

光焱科技2023年度合併營收為3.33億元，稅後淨利為7,678萬元，每股稅後純益（EPS）為6.62元。2024年前三季合併營收為2.86億元，稅後淨利為8,817萬元，每股稅後純益（EPS）為7.16元；承銷價為220元，與2月27日興櫃均價362.09元相比，有不小的價差。

浩宇生醫是以科技事業申請上櫃，主要從事治療中樞神經系統疾病之複合性醫療器材開發，董事長為陳正，推薦證券商是元富證券、華南永昌證券及凱基證券，申請時資本額6.23億元。

浩宇生醫2023年度合併營收為2,248萬元，歸屬於母公司業主之稅後淨損為6,572萬元，每股虧損為1.17元。

2024年前三季合併營收為1,770萬元，歸屬於母公司業主之稅後淨損為7,954萬元，每股虧損為1.31元。承銷價為23.4元，與2月27日興櫃均價37.03元相比，也有逾13元的價差。

上周櫃買中心分別審議通過昶瑞機電、久禾光申請上櫃案，兩家公司都是準上櫃新兵。

昶瑞機電主要從事直流電馬達吊扇設計、製造及銷售，董事長為蔡翔如，推薦證券商是富邦證券、元大證券及玉山證券，申請時資本額2.65億元。

久禾光主要從事光學鏡頭研發、製造與銷售，董事長為王世岳，推薦證券商是宏遠證券、第一金證券及富邦證券，申請時資本額4.11億元。

截至3月2日，股票已上櫃家數843家（包含外國公司28家），今年來累計上櫃掛牌公司有六家。櫃買中心已同意櫃檯買賣契約，尚未掛牌家數九家，除本周即將掛牌的光焱科技、浩宇生醫，還有台灣精材、生合、友鋮、金利食安、築間、昕奇雲端、立誠。

為激勵權證發行人促進權證發行及交易市場發展，臺灣證券交易所日前舉辦「113年度權證發行人獎勵活動」頒獎典禮，包括元大、凱基、群益金鼎、元富、永豐金、兆豐、統一、國泰、富邦等證券商均獲頒獎項。

本次獎勵活動共有「權數效率獎」、「權值卓越獎」、「權值成長獎」及「權值衝刺獎」等四個獎項，依序由統一綜合證券、元大證券、富邦綜合證券、元大證券等獲得第一名。

頒獎典禮分別對去年平均每檔權證成交金額較高、全年權證總成交金額較高、權證成交金額成長率較高，及權證交易活絡程度達計算標準檔數較多的發行人，各評選出八名，第一至第四名各一位，第五名取四位並列，分別頒發獎金及獎座。

證交所副總經理杜惠娟致詞表示，2024年上市權證發行檔數再創歷史新高，此次評選獎勵活動，除獎勵權證發行人對擴大權證市場的貢獻，更為鼓勵權證發行人強化造市品質，強調權證發行後流動性的表現。

杜惠娟說，自2023年11月10日起實施權證避險股票降稅後，發行人的稅務負擔減少，發行人有更多的資源提供優良的權證服務，提升投資人參與意願，使權證市場更為繁盛興旺。

證期局副局長黃厚銘指出，權證對於市場而言是很有價值的投資工具，不僅具有價格發現的功能，也使投資人有操作避險投資的管道，讓投資人的投資策略更為多元化。

黃厚銘說，自權證避險降稅案實施以來，權證發行人的避險成本大幅降低，發行人得以提供更好的報價，帶動更多投資人進入權證市場。感謝所有獲獎的證券商，持續發行優質的權證商品，提供流動性使權證市場規模不斷擴大，也感謝各界共同的努力。

主管機關未來秉持發展與安全並進的理念，致力於創造對於發行人與投資人雙贏的市場環境，希望未來各權證發行人可以持續推出更多權證，也持續提供更好的報價給投資人，使權證交易量能夠持續上升，產生良性循環，使權證市場更為蓬勃發展。

頒獎典禮邀請黃厚銘蒞臨，證券商公會理事長陳俊宏、及多家發行人總經理與金融商品部門代表都出席觀禮。

　證交所14日舉辦「113年度權證發行人獎勵活動」頒獎典禮，共有 權數效率獎、權值卓越獎、權值成長獎及權值衝刺獎等4個獎項，分 別由統一、元大、富邦及元大等券商奪冠，其中，元大證券摘下兩個 獎項第一名。

　　113年權證發行檔數再創新高，為持續激勵權證發行人促進權證發 行及交易市場發展，證交所此次獎勵活動計4個獎項，各評選出8名， 第一至第四名各一位，第五名取四位並列，分別頒發獎金及獎座。

　　此次頒獎典禮，金管會證期局副局長黃厚銘、券商公會陳俊宏理事 長及多家發行人總經理與金融商品部門代表都出席。

　　證交所副總杜惠娟致詞表示，113年上市權證發行檔數再創歷史新 高，此次評選獎勵活動，除了獎勵權證發行人對擴大權證市場的貢獻 ，更為鼓勵權證發行人強化造市品質，強調權證發行後流動性的表現 。

　　杜惠娟說，自112年11月10日起實施權證避險股票降稅後，發行人 稅務負擔減少，有更多資源提供優良的權證服務，提升投資人參與意 願，使市場更為繁盛興旺。

　　黃厚銘致詞表示，權證是很有價值的投資工具，不僅具有價格發現 的功能，也是操作避險投資的管道，投資策略更為多元化。自權證避 險降稅案實施以來，權證發行人的避險成本大幅降低，得以提供更好 的報價，帶動更多投資人進入權證市場。

　　黃厚銘強調，主管機關秉持發展與安全並進的理念，致力創造發行 人與投資人雙贏的市場環境，希望未來各權證發行人持續推出更多權 證，提供更好的報價，使交易量持續上升，產生良性循環，市場更蓬 勃發展。

　　證交所公布各獎項名次如下：

　　一、權數效率獎（發行人權證總成交金額達100億元且平均每檔權 證成交金額較高者）：

　　第一名（獎金40萬元）：統一證券（平均每檔權證成交金額為2,1 82.19萬元）。第二名（30萬元）：兆豐證券（1,731.51萬元）。第 三名（20萬元）：富邦證券（1,500.34萬元）。第四名（15萬元）： 元大證券（1,370.32萬元）。第五名（10萬元）：永豐金、元富、群 益金鼎、國泰等證券。

　　二、權值卓越獎（發行人權證總成交金額達100億元且總成交金額 較高者）：

　　第一名（獎金40萬元）：元大證券（權證總成交金額為1,781.41億 元）。第二名（30萬元）：群益金鼎證券（965.87億元）。第三名（ 20萬元）：凱基證券（953.78億元）。第四名（15萬元）：統一證券 （816.58億元）。第五名（10萬元）：元富、永豐金、國票、富邦等 證券。

　　三、權值成長獎：（發行人權證總成交金額達80億元以上且與112 年相較為正成長，取成長率較高者）：

　　第一名（獎金40萬元）：富邦證券（權證總成交金額成長率為82. 99％）。第二名（30萬元）：元富證券（82.59％）。第三名（20萬 元）：永豐金證券（58.85％）。第四名（15萬元）：統一證券（53 .82％）。第五名（10萬元）：元大、國票、群益金鼎、凱基等證券 。

　　四、權數衝刺獎：（發行人權證日均成交金額達200萬元以上且交 易期間達50個交易日以上，取符合計算門檻檔數較多者，檔數相同時 依該等權證日均成交金額合計數高低排序）：

　　第一名（獎金80萬元）：元大證券（達計算門檻之權證檔數為8檔 ）。第二名（獎金60萬元）：凱基證券（2檔）。第三名（40萬元） ：元富證券（1檔）。第四名（30萬元）：統一證券（1檔）。第五名 （20萬元）：永豐金證券（1檔）。

存股族追求長期穩定收益，投資標的仍以ETF為主。臺灣證券交易所統計，2024年定期定額投資ETF、股票金額占比各為82%、18%，交易戶數前六大ETF都超過10萬戶，股票則由台積電拿下金額及交易戶數雙冠王。

證交所資料顯示，至2024年12月，定期定額ETF交易戶數排行前五名為國泰永續高股息、元大台灣50、元大高股息、富邦台50、群益台灣精選高息，達12.2至30.7萬戶；個股以台積電、兆豐金、玉山金、鴻海、中信金位居前五大，約1.6至9.4萬戶。

元大證券指出，逾八成客戶選擇台股ETF為存股標的，元大台灣50、元大高股息最受青睞；個股多挑選台積電、鴻海，及配息相對穩定的元大金、兆豐金、中信金。

富邦證券分析，存股族最愛「配息型、市值型、主題型」三類ETF，近來兼具高配息及永續概念的國泰永續高股息晉身冠軍，更顯示投資人希望獲得穩定現金流外，亦促進社會環境正向改變。

元富證券觀察，雖然常青樹元大台灣50具一定市場地位，但國泰永續高股息、復華臺灣科技迅速崛起，反映市場對成長型產業強烈關注；高股息ETF與ESG標的不僅滿足投資人對穩定收益需求，亦與永續發展期待契合。

近年存股風氣盛行，加上投資門檻降低，定期定額投資台灣股票與ETF成為普惠金融亮點之一。截至2024年12月，單月投資金額逾150億元，累計扣款達3,904.5億元，今年底突破5,000億元規模可期，持續扮演台股穩盤助力。

臺灣證券交易所推動證券商開辦台股定期定額業務邁入第八年，由2017年單一年度扣款金額12.0億元，至2024年已大幅攀升至1,625.4億元，主要伴隨加權指數由9,000多點上漲至20,000點以上，及高股息ETF投資熱潮。

觀察單月投資金額，雖然行情歷經多次劇烈波動，但2020年3月站上10億元後，2022年3月就達到50億元，2024年元月更衝高至100億元以上，目前最高點落在去年7月的157.9億元。

綜合富邦證券、元富證券等業者看法，單月投資金額何時可達200億元，需視國內外經濟發展及市場狀況而定，雖然今年波動成為常態，但台股企業獲利維持穩健成長，長期而言有機會穩步趨堅，可望帶動定期定額投資額逐步往上攀高。

證交所統計，2024年參與定期定額投資人數分布，主要集中於21至50歲青壯年族群，合計占比超過五成，反映年輕世代已具備投資理財觀念，提早準備長期投資規畫；金額分布以41至50歲占比27.3%最高，31至40歲23.6%、51至60歲20.3%分居第二、三名。

個別證券商承辦狀況來看，第一家開辦的富邦證券透露，由於推出多樣化商品及手續費優惠策略奏效，帶動開辦以來已有逾15萬客戶參與，每月投資金額超過20億元，較去年同期成長近五成，看好未來扣款戶數或金額有望持續成長。

元富證券說，旗下參與台股定期定額投資客戶2024年成交金額，較2019年增幅超過202%，每年參與專案人數穩步增長，顯示投資人對長期穩定投資策略重視度大幅上升。

展望後市，凱基證券經紀暨財富管理通路處主管孫成保認為，隨投資人接觸更多資訊，降低波動或單一個股風險及追求長期表現穩定的需求，將使定期定額存股更受青睞，預期即將開放的主動型ETF，擁有特定主題與資產靈活配置的特性，提供積極型資金更多元選擇。

元大證券指出，定期定額投資非常適合股市新手，元大證券今年推出新戶方案搶市，目前共有六組ETF投資組合、81檔ETF及110檔個股可供申購，並持續跟進市場趨勢更新架上標的，以提供投資人多元化選擇。

富邦證券表示，2025年上半年受川普上任初期影響，股市可能出現波動，但長期而言，定期定額仍是隨時都可入場的投資方式，尤其近年新推出的多樣化ETF商品，且定期定額投資概念在上班族、學生族及小資族間非常受歡迎，預期扣款金額可望逐步成長。

元富證券預期，台灣科技類股、AI產業及護國群山等前景看好下，相關標的及ETF將持續受到投資人青睞。

　2024年金控獲利創下歷史新高，蛇年開春後的新年度元月獲利，已 揭露的九家金控合計為269.1億元，較去年1月下滑5.79％，仍有五家 年增率呈正成長。整體14家金控獲利是否有機會「開門紅」，追平或 超越2024年元月539.15億元的獲利，為市場關注的焦點。

　　觀察九家金控元月獲利，共計269.1億元，較去年同期的285.64億 元小幅下滑，其中有五家正成長。至於獲利金額，以中信金68.27億 元最高。

　　中信金子公司中信銀行因存放款基盤持續擴大、財富管理動能維持 強勁，且有衍生性金融商品操作及債券處分挹注，1月稅後純益40.2 4億元。台灣人壽受惠於新契約保費業務動能成長，股票及基金等投 資處分利得佳，1月稅後純益24.66億元，不過去年趁勢認列私募股權 基金處分利益致資本利得基期較高，獲利較去年同期下滑40.8％。

　　凱基金1月整體資本市場呈現走升格局，旗下主要子公司壽險、銀 行、證券、投資等業務獲利皆有穩健表現。凱基人壽1月保單銷售動 能強勁，新契約保費較去年同期成長超過5成；投資方面亦掌握市場 趨勢並實現獲利，1月稅後純益達23.4億元，相較去年同期成長48％ 。

　　兆豐金受惠銀行、證券子公司獲利回升，今年1月獲利較去年12月 增加18％。兆豐證券1月稅後盈餘3.06億元，較去年12月大幅成長16 3％，自營與承銷業務表現亮眼。兆豐銀去年1月認列高鐵聯貸案利息 補償金10億元，若排除該因素，今年1月與去年同月獲利相當。

　　玉山金1月稅後純益創歷年同期獲利最高，較去年同期增加7.95％ 。永豐金1月稅後純益創歷史單月新高水準，年成長14.4％，主要成 長動能來自於銀行子公司。

　　元大金整體獲利水準持穩。1月台股交易日僅15天，仍挹注元大證 經紀業務手續費收入。元大銀行在財管手收挹注下，1月稅後純益9. 3億元。元大人壽方面，1月新契約保費收入大成長。

本周櫃買家族再添二家新兵，資訊軟體服務業者凱鈿（7737）於今（5）日登錄興櫃，溢泰實業將於7日登錄興櫃，今年來新登錄興櫃公司將達到13家。

凱鈿主要業務項目為程式設計、軟體開發、商業分析及一般廣告服務等業務，致力於提供多元的AI智能化工作流程及數據解決方案，協助企業提升營運效能及組織敏捷力，優化決策流程。輔導推薦證券商為元大、台新、凱基證券，興櫃認購價為68元。

凱鈿目前亞洲地區營收貢獻達46.7%，北美33.7%，歐洲13.4%。凱鈿董事長蘇柏州表示，將深化AI與文件數據技術的結合，開發更智慧化的數據解決方案，也會加強拓展海外企業用戶市場，將優先進軍日本、東南亞及美國市場。

溢泰實業將於7日登錄興櫃，主要從事淨水設備及其濾芯耗材、戶外車載用品（車頂架、車尾架等）及工業水處理研發、製造及銷售。輔導推薦證券商為凱基、中國信託、永豐金證券，興櫃認購價為90元。

　　受惠AI帶動及台積電股價屢創新高，2024年台股大漲近3成，在全 球股市名列前茅。展望2025年，隨著AI應用持續擴展，台灣供應鏈扮 演關鍵角色，因此相關標的都值得持續關注。

　　而美國總統川普提出的「全面關稅政策」重新點燃通膨疑慮，使得 聯準會利率政策轉趨晦暗不明，加上地緣政治風險等，致投資環境充 滿挑戰，建議投資人善用權證多空靈活操作特性，透過「以權代股」 操作，當盤勢未如預期時，便能享有權證「最大損失有限」的保護， 在合理控制風險同時，也不會錯失投資機會。

　　為方便投資人能快速「選股票」、「選權證」、「看盤與下單」， 元大證提供投資先生APP、點金靈、元大權證網等多元權證資訊平台 ，運用熱門選股、智慧搜尋等功能，即可快速挑出適合的股票及權證 。各平台都有提供每一檔元大權證的「造市波動率」，可直接透過權 證試算器，輕鬆試算元大權證的「合理價」，精準掌握權證合理價格 變化，以確保投資權益。

複委託2024年爆出7.8兆元新天量，複委託大券商的交易量也暴衝創紀錄，包括國泰證券、永豐金證券2024年承作複委託交易量雙雙突破兆元，兩家券商合計達3兆元，市占近四成，元大證券、富邦證券也都超過9,000億元，凱基證券也有8,700多億元水準，五大金控體系券商複委託交易量就搶下七成江山。

台股近年頻創新高，除了ETF吸引國人蜂擁投入，存股運動也蔚然成風，而大型券商也積極推動存股概念由台股延伸至海外市場，尤其是美股，造就了複委託交易量大增，各大券商針對美股市場更積極推出定期定額手續費優惠，最低只要1美元，大幅壓低過去令投資人在意的高額手續費成本，同時持續強化報價資訊與交易便利性，吸引小額投資人錢進海外市場複委託交易，對照2024年開戶數非專業的一般投資人大增百萬戶，可見美股AI熱潮帶動與交易成本與投資門檻大減，吸引一般投資人大舉搶進。

元大證券指出，2025再推出全新美股交易手續費優惠，可做到美股定期定額日日扣設定，包括美股與ETF手續費均打到0.1%，低消1美元。

　　由元大證券輔導的宇辰系統科技（7813）於昨（16）日登錄興櫃， 宇辰系統2023年營收14.62億元，EPS 1.80元，2024年截至11月營收 15.91億元，EPS 3.09元，已超越2023年營收及獲利，宇辰系統扮演 著半導體廠務工程的大腦與心臟，智能工廠時代的領航者，宇辰系統 主要從事廠務自動化及電力工程之系統整合服務，廣泛服務於國內高 科技廠，為台灣高科技廠廠務儀器控制提供服務，負責統一控制生產 所需的水、氣、化、機電、空調等廠務設備，是使國內高科技廠及各 大半導體廠廠務順利運轉背後重要的推手。

　　宇辰系統成立於民國99年，公司營運總部位於新竹市，董事長暨總 經理何瑞祥帶領宇辰打入台灣半導體大廠的廠務自動化控制的工程業 務，並同步代理工程所需相關設備，透過24小時的在地售服，深化了 與客戶的連結，成為半導體大廠密不可分的重要夥伴。因此，台灣各 大科技廠全球建廠規畫都少不了宇辰的身影，宇辰集團也陪伴客戶腳 步全球布局，除已設置中國南京子公司以及越南子公司以外，也陸續 成立美國子公司及德國子公司。

　　宇辰公司利用先行者的優勢，從取得半導體大廠的儀控工程門票後 ，配合客戶需求，及遠觀未來皆為軟體、IoT、AI的世界，逐步自行 研發各式廠務控制軟體，包括 FMCS（廠務監控）、FHM（物料管理） 、E-MAP（智慧監視整合平台）、VMS（智慧振動監測管理）、VRS（ 視覺辨視系統）、EMS（能源管理）等與硬體設備進行系統整合，再 透過資料庫管理即時提供對應措施，達到無人自動化之廠務控制，協 助客戶邁向工業4.0無人工廠的目標。

　　宇辰公司以近15年的時間，提供具備高附加價值的廠務自動化服務 ，涵蓋廠務自動化所需的硬體代理權以及廠務管理所需的軟體開發， 所有關鍵技術與資源皆由公司自主掌控，使宇辰與客戶間具備高度黏 著度，國內知名半導體大廠的首套廠務監控軟體，以及全球首例工業 用5G IoT系統的導入，皆由宇辰成功完成，宇辰公司透過提供一條龍 服務具備無法取代的競爭優勢，配合半導體大廠擴廠計畫，提供全球 化的服務，已成為國內科技大廠廠務自動化及電力工程不可或缺的重 要合作夥伴，未來成長可期。

2024年最後一個月，債市大戶操作兩樣情。櫃買中心公布2024年12月債券買賣超統計，有「綠巨人」之稱的中華郵政砸下重金、加碼台債180億元，蟬聯「買債王」寶座；相較於中華郵政積極「錢」進債市，「小金人」農業金庫卻另有盤算，大舉拋售198億元的債券，奪下單月賣超冠軍。

中華郵政手握8.3兆元的可運用資金，在國內債市「喊水會結凍」、具有左右債市行情的能力。回顧2024一整年，除了1月、2月與9月以外，其餘九個月的買債王均由中華郵政擔綱。

櫃買中心統計指出，2024年12月買超債券前五大機構除中華郵政外，依序為民營玉山銀行、外商渣打銀行、公股臺灣銀行以及「老三票」之一的中華票券，單月買超金額分別是59億、39億、32億與27億元。

另外，上海銀行、凱基銀行、花旗銀行、板信商銀與國際票券也依序擠入前十大，買超金額約20億、17億、14億、10億與9億元。

債券商主管指出，美國聯準會自2024年9月啟動降息循環，有助債券殖利率持穩，增強銀行與票券商的持券信心，部分金融機構開始在初級或次級市場上加碼債券，以去化手頭的餘裕資金。

中華郵政主管指出，2025年新台幣債券到期約1,600億元，將持續補進國內的公債與公司債，目前10年期公債殖利率逾1.6%「尚符合需求」。

相較於國內銀行與票券商等主要買家敲進債券投資，以交易為目的的證券商，長期以來都站在債券賣超一方，不過2024年12月卻有兩家銀行意外擠入賣超前五大。

櫃買中心資料指出，2024年12月除農業金庫衝出、居債券賣超金額最大，彰化銀行也賣超71億元債券，名列賣超第四大。

除農業金庫與彰銀外，賣超前十大均為以交易為目的的證券商，其中凱基證券與元大證券賣超約112與110億元，分居賣超亞軍與季軍。

至於第五名至第十名，依序為富邦證券、元富證券、華南永昌證券、群益金鼎證券、永豐金證券與統一證券，賣超金額介於60至23億元之間。

純網銀激戰白熱化，2025年續推新功能，搶占年輕人商機，樂天銀 近期則攜手康和證券；LINE Bank（連線銀行）與富邦證券、凱基證 券合作，續推分戶帳優惠；將來銀行宣布攜手票交所合作，聯通十大 券商出入金帳戶，成為首家打通雙位數家券商出入金帳戶的純網銀。

　　樂天銀行表示，攜手康和證券，至2月28日止，約定樂天銀帳戶為 康和證券分戶帳戶的出入金帳戶，活儲都享有1.5％年利率，且存額 無上限。

　　連線銀行則是純網銀投資海內外市場首選，率先與國內市占排名領 先的富邦證券、凱基證券合作，客戶可輕鬆開立證券戶、與複委託戶 （富邦證券），開戶同樣只要一鍵資料帶入免重填，三戶（交割、證 券、複委託戶）最快3分鐘完成、1天就開買。

　　連線銀指出，富邦證手續費最低1元起，用連線銀證券交割帳戶支 援台美股交易（及其他海外七大市場交易），交割帳戶免轉換，且台 幣交割購買海外配息型產品股息，還可直接轉台幣入帳。凱基證券台 股定期定額日日皆可扣，最低100元即可投資熱門個股、ETF。

　　將來銀行說明，凡持有元富、凱基、元大、口袋、中信、永豐、統 一、康和、群益及大展等券商分戶帳，均可一指綁定將來銀行帳戶為 出入金帳戶，搭配高於市場證券交割戶行情的「活存1.5％領息金額 無上限」優利，相較市場證券交割戶普遍較低的存款利率（多介於0 .025％～0.1％），利率優惠最高逼近60倍，挑戰投資人心中最佳投 資帳戶寶座。

　　即日起至3月底，投資人只以將來銀行帳戶綁定前述指定券商分戶 帳，並完成出入金交易1筆，即可獲得護國神山台積電的投資金抽獎 資格。即使不是將來銀存戶的投資人，凡新開立將來銀帳戶並完成裝 置綁定的客戶，還有新台幣30天10％口袋利率活存，及美元30天期1 0％定存優惠。

2024年證券業獲利出爐，元大證券稅後純益211.5億元，穩居券商獲利王；若以成長率來看，則是國泰證券成長最高，去年大賺41.8億元，年增長98%，坐上券商成長王寶座。

根據數據統計，元大證券2024年大賺211.5億元，位居榜首，而凱基證以101.2億元，排名第二，接下來則是富邦證的100.8億元。

在2024年券商獲利成長表現，除國泰證獲利成長近乎翻倍外，玉山證券去年全年獲利21.8億元，年成長68.8%，排名第二，而中信證券排名第三，去年獲利達17.8億元，較前年10.9億元增加6.8億元，年成長63%；後續其餘依序為台新證、永豐金證券、統一證、富邦證、國票證、凱基證、元富證。

元大金表示，2024年台股全年上漲28.4%，上市櫃日均量達5,247億元，年增逾46%，受惠台股表現亮眼，帶動元大證券經紀手續費收入增加，經紀市占率達13.2%，創近十年新高。

國泰證的成長來自於2024年證券開戶數增25%，台股累計經紀市占率達4.17%，創下歷史新高，以及複委託成交量大幅成長81%，市占連續九年市場第一名。

　台股2024年價量表現亮眼，加權指數突破2萬點大關且全年漲幅更 達28.47％，漲幅表現僅次於美國那斯達克指數。除美國證券市場， 與國際上重要的證券市場相比，台股表現亦毫不遜色。根據台灣證交 所的公告，截至2024年底，台股上市股票市值達74兆元，全球排名從 第17名提升至第12名，成交值更是從第19名大幅躍升至第10名，展現 台股強勁的市場動能。

　　台股的亮眼表現也帶動國內券商的收益。統計2024年業績，富邦證 以每股稅後純益（EPS）6.20元居冠，凱基證EPS達5.57元次之；EPS 前十大依序為玉山證（5.44元）、國泰證（5.42元）、永豐金證（3 .50元）、台新證（3.41元）、元大證（3.21元）、統一證（3.0元） 、華南永昌證（2.91元）、中信銀證（2.26元）等，而群益證、兆豐 證及元富證也高於2元，各為2.25元、2.20元、2.11元，共同寫下台 股證券的豐收年。

　　2025年多項利多因素有望繼續支撐台股市場。首先，現股當沖交易 證交稅稅率減半課徵千分之1.5，已確定延長至2027年底，為市場投 資人提供明確且穩定的交易環境，讓投資人不必再猜測整體交易成本 或政策變化，投資人對市場更有信心的情況下，可以維持市場動能， 促進證券市場的長遠發展。

　　第二，若從全球經濟層面觀察，2025年預期全球高通膨現象持續放 緩，多數央行可望接續降息，WTO則預估2025年全球貿易量年增率將 從2024年的2.7％續升至3.0％（10月預估）。

　　第三，IMF等國際機構普遍預測2025年全球貿易量仍將成長，顯示 終端需求維持復甦，加上AI、高效能運算等新興科技應用持續推展， 出口成長態勢可望延續；台灣也預估能持續受益於AI浪潮及全球數位 轉型，帶動電子業穩步擴張，增添出口成長力道，並提振企業投資信 心。

　　展望2025年，在預期台股持續走強的態勢下，券商業者將持續優化 交易平台與服務品質，爭取更多投資人的青睞，打造更優質的投資環 境，期待於2025年再創新高峰。

　臺灣指數公司（TIP）以深耕在地、連結國際為目標，支持臺灣成 為亞太資產管理中心，2024年有兩大重要突破，一是由香港領先的E TF發行商-睿亞資產（Premia Partners）發行富時TWSE台灣50 ETF， 二是國內元大證券連結元大台灣50（0050）ETF在泰國發行存託憑證 （DR）。

　　TIP指出，2024年積極推動跨國商品及合作，吸引資金投資台股商 品，其中，一、提供國際金融機構使用台股指數作為商品海外發行或 投資參考指標，吸引資金投資台股，2024年10月完成授權「臺灣50權 重上限30％指數」（主要限制台積電權重在30％）予睿亞資產發行E TF於港交所掛牌上市。

　　二、2024年TIP陸續完成「臺灣50指數」、「臺灣多因子優選高股 息30指數」及「臺灣優選AI 50指數」授權證券商海外子公司，使用 台股指數或連結台股ETF於海外市場發行金融商品，其中，元大證券 發行連結0050 ETF的DR在泰國交易所掛牌。

　　展望2025，TIP表示，將積極推動以下業務發展：

　　一、運用台股多樣化指數商品化豐富經驗，提供專業解決方案：配 合被動式多資產ETF、主動式ETF新商品開放，將提供「投資績效標竿 服務」、作為投資人理解商品的最佳溝通工具。提供彈性的「客戶指 數計算服務」，以機構可投資清單編算最精準的投資績效評量指標， 協助投信發展代操相關業務。

　　二、擴大國際合作、結合國際資源、壯大投信發展：規劃擴大與國 際指數公司或交易所合作，範圍包括海外股債多資產類別、或股票、 債券指數等，期結合國際資源，共同服務台灣資產管理機構更有效率 地創新主、被動金融商品設計。

　　三、擴增IR議合服務平台進階服務、提高公司曝光、促進議合：2 025年IR議合服務平台規劃功能優化、擴充IR服務、深化ESG資訊服務 、議合進階服務等四大面向進階服務，希冀提高創新板、中小型公司 等曝光度，協助投資人更能全面性地了解公司完整資訊，且能便利雙 方進行議合準備，新功能預計第二季上線。

　　四、擴充臺灣永續評鑑資料庫之深度及廣度，支持責任投資與盡職 治理。

台股多頭行情持續，2024年加權指數大舉飆漲5,104點、改寫歷年 最大漲點，股民平均樂賺135萬元也創下15年來最多，受惠年底衝刺 行情推波助瀾，國內券商去年12月獲利普遍增溫，全年獲利再較202 3年更上層樓，元大證全年獲利突破200億元大關獨占鰲頭，國泰證則 是受惠複委託成交量飆升，獲利大幅年增98.1％，國內券商連兩年大 進補。

　　甩開2024年11月行情回檔壓力，台股12月挾年底內資作帳行情展開 反彈，單月上漲3.47％，連帶激勵國內券商獲利回溫。

　　統計截至9日已公布自結獲利的上市櫃與金控券商中，兆豐證、福 邦證2024年12月獲利達1.16億元及0.22億元，分別較前月大幅成長1 15倍及41.55倍，另元富證、華南永昌證、統一證、合庫證、第一金 證等也較11月獲利倍增。

　　受惠AI浪潮，台股2024年延續大多頭行情，國內券商2024年全年自 結獲利表現優，在截至9日止已公布的20家券商中，券商龍頭元大證 全年獲利再度突破200億元大關、達211.58億元，僅次於2021年的23 2.93億元，穩坐冠軍寶座；而凱基證、富邦證全年獲利也高居百億元 之上，分別達101.23億元、100.9億元，排名第二及第三，並較2023 年成長38.8％、43.32％。

　　2024年台股飆漲5,104點、漲幅28.47％，全年上市櫃日均量達5,2 47.21億元，較2023年增加46.14％，激勵國內券商經紀、自營兩大部 門獲利大進補，受惠台股步步高升、交投熱絡，帶動經紀手續費收入 攀高，元大證為國內證券市場龍頭，經紀市占率正是衝上13.26％， 再創近十年新高，帶動其2024年獲利年增53.4％。

　　而以年增幅度觀察，2024年券商獲利「最佳進步獎」由國泰證奪下 ，受惠台股及複委託市場強勁成長，國泰證去年全年稅後純益衝上4 1.8億元，幾乎較2023年翻倍成長、年增幅度高達98.1％。國泰證台 股累計經紀市占率4.17％、創歷史新高，且在美股熱度飆高推波助瀾 下，複委託成交量更是大幅成長81％，市占連九年「霸榜」第一。

七家上市金控2024年全年獲利出爐，七家金控去年全年全部賺逾200億元大關，並有六家金控稅後純益創歷史新高，其中，元大金去年大賺358.3億元，每股稅後純益（EPS）2.77元，暫居第一，公股金控兆豐、第一金分別以EPS 2.35元、1.81元暫居第二、第三。

至昨（8）日已公布2024自結獲利的七家金控，包括元大、兆豐、第一、永豐、華南、玉山金，去年全年稅後純益均改寫歷史新高，台新金則是創歷史次高，但是台新金全年獲利年增率則是與元大金一樣超過三成，獲利成長幅度領先同業，第一、永豐、玉山去年獲利也有雙位數成長。

元大金控在子公司元大銀行2024全年獲利首登百億元大關，以及泛證券體系包括投信、期貨獲利創新高，元大證券獲利創歷史次高的助攻下，使得元大金控2024全年獲利358.3億元，超越2021年紀錄創新高，獲利年增34.9%，EPS為2.77元。

元大證券去年獲利211.5億元，年增53.4%，元大銀行稅後純益登上百億大關創新高，全年獲利100.1億元。元大金表示，2024台股全年上漲28.4%，上市櫃日均量達5,247億元，年增逾46%，受惠台股表現亮眼，帶動元大證券經紀手續費收入增加，經紀市占率達13.2%，創近十年新高。

第一金去年12月單月獲利12.4億元，因提存增加致月減17.6%，累計第一金全年獲利253.5億元，年增12.9%，並連續四年創新高，EPS 1.81元。旗下一銀增提備抵單月獲利降至11.7億元，全年稅後純益與母金控同創歷史新高，達 238億元，年增10.6%。

永豐金控自結2024年12月稅後純益10.8億元，月增8.2%，累計全年稅後純益223億元，連兩年創高，年成長12.8%，EPS為1.76元。

華南金去年12月稅後純益為19.3億元，月增21%，累計全年稅後純益為231.2億元，年增6%，創歷史新高，EPS為1.68元。子公司華銀也同創新高，去年12月稅後純益19.4億元，累計稅後純益為215.9億元，年增7%。

台新金2024年12月自結稅後純益7.9億元，月減42.8%，全年累計稅後純益200.6億元，年增37.5%，EPS 1.39元。旗下台新銀12月稅後純益17.6億元，月增37.5%，全年稅後純益為185.1億元創新高，年成長24%，核心業務獲利動能強健；台新證券全年累計稅後純益23.6億元，年成長52%，台新人壽全年累計稅後純益12.4億元，較去年大增近四倍。