隨時序進入第2季尾聲，展望第3季，規模前五大的ETF發行商除了同步高度看好台股表現外，也同樣看好海外股市表現空間，並點名受惠AI的美國、日本以及韓國股市為下半年布局優選市場，可分批布局、逢回加碼。

綜合元大、國泰、群益、富邦以及統一投信業者看法，2026全球最佳成長來源莫過於AI，第3季向來是科技產業旺季，AI伺服器、資料中心及邊緣AI等相關需求持續強勁，可望為科技股帶來實質獲利支撐，下半年正是輝達新機種Vera Rubin的放量出貨時期，市場有機會重回基本面主導格局，海外股可以留意的ETF包含主動元大AI新經濟、元大日經225、國泰臺韓科技、主動群益美國增長、富邦NASDAQ、主動統一全球創新等等。

統一投信表示，美國就業數據優於預期，雖然可能壓縮聯準會降息空間，但整體經濟展現韌性，企業獲利也持續成長，為股市提供重要支撐。

在配置上，考量近年股市類股輪動快速，主動式ETF操作靈活，若加上優秀的投研團隊，有機會帶給投資人加乘效果。

在產業與貨幣政策利多下，日股最具代表性的日經225指數近日衝破7萬點大關，法人進一步指出，受惠日本銀行符合預期升息至1%，並且明確釋出利率穩定訊號，配合AI供應鏈迎超級周期，日股後市可期。基於日本在經濟基本面、企業獲利成長雙引擎驅動下，日股長線多頭格局確立，建議第3季可布局日股ETF參與日本行情。

AI成長力道強勁、美伊戰爭進入收尾階段，全球股市頻頻創新高，展望第3季，規模前五大的ETF發行商認為，股市可望迎來傳統旺季行情，布局宜採取股優於債的投資策略。股市加碼市值型ETF，債市則先布局短天期債券商品。

綜合元大、國泰、群益、富邦以及統一投信業者看法，台股市場獲得全數一致認同，建議配置四成至六成的資金；海外股則建議配置三至四成的資金；而對於債券市場看法則較為分歧，保守型投資人建議以布局不超過三成的資金，積極型投資人在這季度可以零配置。

在台股的投資標的上，可以留意元大台灣50、主動國泰動能高息、群益台灣半導體收益、主動富邦台灣龍耀、統一台股增長、主動統一升級50等。

統一投信表示，AI供應鏈需求帶動出口表現，台灣經濟成長動能持續優於預期。作為全球AI供應鏈核心，台廠從晶圓代工、先進封裝，到PCB、CCL、ABF載板、散熱及電源等關鍵零組件，皆居領先優勢。隨著AI伺服器、高效能運算及雲端基礎建設需求持續擴大，預期台股科技產業今年獲利可望有四成以上成長，帶動台股後市行情。

法人指出，AI多頭指標輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳日前指出，Vera Rubin量產將讓台灣供應鏈下半年「非常忙碌」，更預期全球AI基礎設施支出2030年將達到3至4兆。台灣主要權值股涵蓋完整AI硬體供應鏈，並高度受惠全球產業架構，基於企業獲利的高成長支持基本面，第3季持續建議穩定加碼布局市值型ETF。

債券市場部分，FOMC會議維持利率於3.5%至3.75%區間不變，已連續七次按兵不動。展望第3季的債市投資策略，國泰、群益、富邦投信都建議優先布局短天期債券ETF，可留意國泰收益非投等債、群益ESG投等債0-5、主動富邦複合收益等。

國泰投信指出，投資組合不宜過度拉長存續期間，配置重點可由資本利得轉向票息收益。群益投信ETF及指數投資部經理人謝明志認為，少量的短天期投等債ETF作為搭配，保有領息而承擔較小的利率風險。

富邦投信指出，債券配置建議聚焦中短天期美債及高評級投資等級債，降低利率波動對投資組合的影響。

金管會副主委陳彥良昨（18）日表示，台灣ETF市場規模已達10.4兆元，占整體投信基金規模67.4%，ETF不僅是投資工具，更是民眾累積財富的重要工具。在全球金融市場快速變動下，ETF已是資產配置「核心中的核心」，提醒投資人除了保持投資熱情，更要冷靜與理性，充分了解各類ETF商品特性與潛在風險。

經濟日報昨天舉辦「2026投資大趨勢論壇--解碼ETF主流趨勢」，邀請六大投信解析台股與美股的關鍵布局方向。本論壇由元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信協辦。

陳彥良出席致詞時表示，ETF自2003年開放至今已23年，已成為老、中、青各世代投資與資產累積的重要工具。金管會偕同證交所、櫃買中心、投信業者，努力提供市場更多元的投資工具與商品選擇。

陳彥良認為，如果市場只有單一工具，投資人的選擇將受到限制，因此近年除了被動型ETF外，陸續發展出槓桿型、反向型、商品期貨型、債券型，以及近期熱度很高的主動式ETF，讓投資人在資產配置上有更多彈性。

他指出，這一年來國際股市持續上漲，ETF吸引力反映在市場規模上，目前ETF規模已達10.4兆元，占整體投信基金的67.4%。而主動型與被動型商品也逐漸形成共振，而非單方面發展。

在商品創新方面，陳彥良期許投信業者持續推出更多元商品，在不同情境下提供適合的投資工具。他強調，商品創新須與市場韌性結合，在投資熱情中保持清醒，在創新中守護安全，協助投資人做好風險管理。

金管會將參考國際發展趨勢，並考量台灣市場特性，朝「開放、穩健、安全」方向推動市場發展。

陳彥良也提醒，雖然股市指數持續上揚、基本面表現良好，但金融情勢變化快速，投資人應考量自身能力，充分評估各類ETF產品特性、報酬與潛在風險，選擇適合自己的投資工具。

陳彥良引用杜甫「春夜喜雨」中的「好雨知時節，當春乃發生」勉勵與會者，透過論壇吸收新的資訊與觀念，為未來投資成長扎根，並祝福投資人「熱情中保持冷靜，好事一定發生」。

元大投信董事長劉宗聖昨（18）日指出，台灣ETF市場機會多元，在規模、受益人數與滲透率都創新高，投資人行為也由短線轉向長期配置，但集中度過高與亞洲排名競爭仍是挑戰。ETF 2.0將是未來發展方向，由單一投資邁向資產配置，結合智能投資與差異化解決方案。

劉宗聖昨日參加經濟日報主辦的「2026投資大趨勢論壇 解碼ETF主流趨勢」，以「台灣ETF市場的機會與挑戰」為題發表專題演講。他指出，台灣整體基金規模持續創高，ETF成為台灣資產配置的主流工具，台灣經濟表現也支撐ETF市場。

台灣整體基金規模持續創新高。劉宗聖指出，到今年4月底，境內基金規模達13.9兆元。其中，ETF規模達9.2兆元再創新高，今年前四個月成長21.8%。台股被動ETF、主動ETF與主動共同基金同創新高，形成三好循環。

劉宗聖指出，台股被動式ETF規模達4.7兆元，今年前四個月成長28.8%。若加計16檔台股主動式ETF規模5,295億元，以及槓桿反向八檔規模約1,904億元，台股ETF規模突破5.4兆元。台股共同基金規模則達1.51兆元，今年前四個月激增81.6%。

在ETF資產類型方面，劉宗聖表示，債券比重從2019年的七成以上降到2025年的五成，再降到今年的約四成。至於台股ETF，2020年起高股息ETF崛起，規模及受益人數占比都達七成，到2025年更多資金流向市值型，目前市值型與高股息占比趨於五比五。

市場結構方面，台股ETF集中度高。在市值型ETF中，元大台灣50（0050）規模占比達77%；高股息ETF則由三檔大型產品囊括九成市占率。發行者方面，前五大投信掌握九成規模，顯示「大者恆大」趨勢。受益人結構呈現M型化，年輕族群與退休族群同時增加。

至於ETF受益人數，今年4月底達1,946萬人，續創新高，滲透率137%，高於台股。劉宗聖指出，透過零股交易搭配定期定額來布局ETF，可以分散資金、標的及時間風險，未來可望透過數位平台來進行多元資產配置。

展望未來，劉宗聖指出，台灣經濟表現強勁，半導體與AI出口主導，推升台股持續有良好表現。台股ETF自2025年起超越債券，成為最大資產類別，預期未來將呈現主被動共榮的現象，也就是被動ETF持續有機會成長、主動ETF新發行崛起。投資人未來的挑戰是由投資AI變成用AI投資，投信則要從標準化商品升級到提出客製化解決方案。

金管會副主委陳彥良表示，台灣ETF市場蓬勃發展，投信公司發行及管理各式各樣產品，提供市場多元化的投資標的；另有遍及老、中、青各世代的投資人，以單筆或定期定額的方式投入ETF市場，共享成長果實。

經濟日報將於周四舉辦《2026投資大趨勢論壇--解碼ETF主流趨勢》，陳彥良將蒞臨致詞。本論壇由元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信協辦。

陳彥良引用《詩經》小雅斯干篇「如竹苞矣，如松茂矣」形容台灣的ETF市場。「如竹苞矣」，意思是如竹子根莖繁衍廣布，代表根基穩固；「如松茂矣」則是如松樹的枝葉茂密，比喻蓬勃發展。

金管會表示，我國指數股票型基金（俗稱的被動式ETF）自2003年開放至今已23年，已成最夯的投資工具，資產規模或受益人數屢創新高。

過去兩年內的ETF政策變革包括三大主軸，一、推動商品多元化，打造完整ETF生態系；二、推動ETF市場國際化，提升市場競爭力；三、強化監理機制，保障投資人權益。

在推動商品多元化部分，金管會在2024年12月25日開放主動式ETF及被動式多資產ETF，2025年5月5日首檔主動野村臺灣優選在證交所掛牌上市，開啟我國主動式ETF的新時代。截至今年4月底，主動式ETF規模6,183億元。2025年8月15日首檔凱基美國Top股債平衡ETF在證券櫃檯買賣中心掛牌上櫃交易，截至2026年4月底被動式多資產ETF規模3,370億元。

在開放複委託投資海外虛擬資產ETF部分，金管會也放寬專業投資人透過複委託管道，投資於國外交易所掛牌的比特幣等虛擬資產ETF。

在推動ETF市場國際化，金管會在2024年12月承認日本為境外ETF基金註冊地與基金管理機構所在地，台日跨境ETF相互掛牌開啟新篇章。2025年9月野村投信攜手日本野村資產管理，成為首家台日跨境ETF雙向掛牌的投信。另，國泰投信則與日本大和資產管理公司合作，將旗下的ETF掛牌至東京證券交易所，亦為我國投信的第一家台日雙向掛牌機制的案例。

台股近期走勢大坐「雲霄飛車」，ETF投資人在盤勢大舉修正之際勇於搶進，尤其以市值型、槓反型及主題式ETF最受股民青睞，包括主動統一升級50、元大台灣50正2等皆入列ETF周成交前十大排行榜。

國際金融市場受升息擔憂及美伊戰事等多重利空夾擊，加權指數一度出現重挫走勢，回防42,000點整數大關。不過，在短線消息面轉佳之下，美股及台股都出現反攻走勢，ETF投資人操作更為積極，盼搶賺資本利得。

據統計，上周ETF成交排行榜十大為主動統一升級50、元大台灣50正2、主動統一台股增長、主動富邦台灣龍耀、元大台灣50、元大台灣50反1、凱基台灣TOP50、群益台灣精選高息、主動復華未來50、主動統一全球創新等，成交張數由高至低介於292.88萬張～47.46萬張間，凸顯ETF交易「愈震愈熱」趨勢。

值得一提的是，十大人氣ETF中，主動式ETF占5檔，可見市場對主動式ETF熱度持續攀升，統一投信發行3檔全數上榜，另復華投信、富邦信各有一檔入列，押寶專業經理人操盤功力。其中，主動式ETF生力軍00405A於9日掛牌，旋即面臨大盤連續重挫壓力，但12日反彈走揚2.69％，收盤價回升至9.15元，首周成交量也爆出146.44萬張，受益人數達12.23萬人。00405A經理人高晧欣表示，觀察基本面，第一季半導體與科技供應鏈財報普遍優於市場預期，企業獲利展望持續上修，加上電子與部分傳產族群同步出現漲價題材，市場普遍看好台股下半年仍具基本面支撐。

另外，有不少股民持續鎖定市值型ETF，包括0050、首檔不配息的市值型ETF 009816等，以拉回進場策略，聚焦資本利得；操作更為積極、操作趨勢方向的ETF投資人則布局槓桿及反向ETF，帶動量能同步放量。

法人分析，近年資金相對青睞權值股，0050與單日正向兩倍的00631L成大跌時加碼首選。據統計，自去年4月9日川普對等關稅後至去年底，台股大盤回漲66.5％，而0050則為80.75％，00631L更繳出186.96％漲幅，在多頭行情下，續擴大投資報酬。

富邦投信投資長張美媛表示，台股屢創新高，投資人在每次行情修正波動時，除期待掌握大盤行情，也更積極尋求超越指數的投資機會。在AI應用落地、降息循環啟動，以及科技創新持續推進下，產業輪動速度加快，更凸顯主動選股的重要性。

經濟日報6月18日將舉辦「2026投資大趨勢論壇-解碼ETF主流趨勢」，並由元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信協辦。富邦投信投資長張美媛將以「主動式ETF龍耀台灣新篇章」為題發表專題演講。

台股每年領漲族群幾乎都不相同，近期更是輪動加快，若只單靠被動追蹤指數，未必能精準掌握下一波主流趨勢。因此，具備靈活調整優勢的主動式ETF，成為市場熱點。研究機構預估，2030年全球主動式ETF規模可望突破4.2兆美元，為ETF市場成長速度最快領域之一。主動式ETF結合ETF交易便利性與透明度，同時導入經理人主動選股與動態調整機制，讓投資人不再只是跟著市場走，而是有機會追求超越大盤的超額報酬。

此趨勢在台灣也明顯升溫，投資人對主動式ETF接受度提升。尤其目前ETF占境內基金規模超過65%，投資人早已相當熟悉ETF交易模式，主動式ETF像是被動ETF的升級版產品，因此市場滲透速度遠優於預期。

張美媛分析，當台股從過去齊漲齊跌轉向產業分化與題材輪動，主動式ETF優勢將更加明顯。尤其AI、半導體、高效能運算、電力基建與新科技應用等趨勢持續發酵，具備靈活調整與前瞻布局能力的主動式ETF，將是下一階段台股投資的重要核心工具。

張美媛指出，富邦投信長期深耕台股研究，近期推出「主動富邦台灣龍耀ETF（00405A）」，希望透過主動式管理機制，助投資人更有效掌握台股成長機會。

輝達執行長黃仁勳「AI五層蛋糕」（Five-Layer Cake）生態系成AI投資新指引，其中的「基礎設施」備受注目。中信美國數據及電力ETF（009819）經理人陳雯卿表示，AI新基礎建設兩大主軸是「數據中心」與「電力」，掌握這兩大主軸就能參與AI新基建下一個十年的成長紅利。

經濟日報將於6月18日主辦《2026投資大趨勢論壇 解碼ETF主流趨勢》，並由元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信協辦。陳雯卿將以《解構AI電力新基建》為題，發表專題演講。

美國科技巨頭接力發布亮眼財報，核心業務韌性再次證明「現金流才是AI軍備競賽的彈藥庫」。陳雯卿表示，Google搜尋業務營收年增近二成，過去四季創造1,743億美元現金流；Meta首季廣告單價年增12%，近四季創造1,240億美元現金流，這些真金白銀成為企業敢把資本支出一路上調的底氣，也把AI從概念推進到可變現、可擴張的商業模式。

市場將2026年視為「AI代理元年」，AI代理能在一個指令下完成規劃、決策到行動一條龍，自然也更「吃算力」。而AI代理相對生成式AI聊天機器人會消耗數倍詞元（Token），SemiAnalysis觀察到運算需求爆發，正將算力租賃推入驚人漲價周期，例如H100 GPU一年期租賃價格，從去年10月到今年3月上漲近四成，代表供需結構出現明顯質變。

陳雯卿指出，當企業端大舉簽訂AI算力合約，雲端業者就必須提早把容量、機櫃、網路、散熱與電力備妥；從「訂單在手」到「機房落地」，投資鏈條會一路延伸到高速互連與客製晶片、雲端資料庫、數據中心營運商，再到發電設備、電網升級與各類電力供應。

因此，AI新基建最具確定性的兩條主軸就是「數據中心」與「電力」，前者將算力變成可交付的服務，後者則將每次模型訓練、每個代理任務用電需求變成長期、可見度更高的基礎收入。

　　工商時報「2026 ETF大未來投資高峰論壇」27日登場，元大投信董事長劉宗聖表示，台灣整體基金產業規模已突破22兆元，台股逐步形成「主動基金好、被動ETF好、主動式ETF也好」正向循環，整體投資環境地貌與天際線更多元。

　　劉宗聖指出，台灣整體基金產業包含境內基金、境外基金及全委等，至2026年第一季底整體基金產業規模創歷史新高、達22.3兆元，年增8.5％。其中期信基金受惠黃金、白銀、原油等大波動，推升規模創高；全委則因壽險資金委託投信代操，成為成長主要動能。

　　劉宗聖表示，台灣ETF市場整體ETF地貌與天際線更加多元。過去幾年投資人偏好高股息、追求配息「最後一哩路」，現在則因年輕人新開戶加入市場，逐漸移往「第一哩路」，從小資零股、定期定額開始布局，投資行為也從配置導向轉向交易導向。他指出，2019年境內基金規模超越境外基金後，至今持續由境內基金主導市場成長，主要增長動能即來自ETF，背後包括產品創新多元、投資人偏好與結構轉變。

　　劉宗聖表示，台灣ETF市場規模目前位居亞洲第三，但投資人參與度與滲透率則是亞洲第一。目前台灣ETF受益人數已近1,900萬人，占台灣人口約82％，占台股總開戶數更達134％，可見台灣人參與ETF市場程度。他也說，台灣ETF市場與日本、中國由國家隊或央行持有不同，台灣一般投資人參與度極高。

　　此外，ETF定期定額扣款戶數與金額持續創高，截至今年3月，扣款戶數達286萬戶、扣款金額241億元。台股ETF定期定額扣款金額占整體ETF比重達82％，市值型ETF扣款金額也已超越高股息型，今年3月更達其3倍。劉宗聖強調，下個世代已開始進入市場，投資理財也將「生生不息」。目前台股ETF零股交易占整體ETF比重已超過80％。

　　他建議透過「零股交易＋定期定額＋ETF」，分散資金、標的與時間風險，以多次、多檔方式進行資產配置與動態調整，並結合AI智能化與RIA顧問化服務，從產品導向逐步走向客製化投資組合，透過AI 協助風險調控。

　　素有「放大版0050」之稱的元大臺灣50正2 ETF（00631L）近期調整「全期貨」建倉策略，已從12日起陸續拉高台積電現股部位，目前權重達39.77％，是持有台積電占比最高的槓桿ETF。元大投信表示，調整增持權值股主因為降低台積電在台灣50指數與加權股價指數占比差異，以持續貼近臺灣50指數單日正向2倍報酬目標。

　　00631L追蹤臺灣50指數，若以26日統計數據來看，由於台積電在臺灣50指數占比高達63.17％，占加權股價指數比重41.5％，兩者差異超過20個百分點，為臺灣50成分股中造成與加權股價指數報酬差異影響最大的個股。

　　為降低兩者差異，元大投信指出，00631L藉由調整持股策略，逐步增持台積電現股，目前持有權重約39.77％、台指期占160.81％，計算對台積電曝險約為110％，已接近兩倍曝險。

　　元大投信進一步說明，若為追蹤加權股價指數單日正向兩倍報酬，只要透過台指期進行，不用增持個股調整曝險，避免偏離。而00631 L追蹤臺灣50指數單日正向兩倍報酬，未來持續以台指期為槓桿核心，搭配權值股現貨調整曝險，追求與加權股價指數正向2倍有所差異的報酬表現，且暫無進行其他調整策略規劃。同時，持有部分現貨部位也能降低轉倉及正、逆價差等交易成本。

　　法人提出，若看好台灣加權指數或權值股表現，布局正2 ETF同樣能夠達到2倍槓桿效果，且不會面臨追繳保證金、融資斷頭等風險。但槓桿型ETF追蹤指數「單日」正向兩倍報酬，複利效果特性則會使長期表現與原型指數的正向兩倍累積報酬有所差異，較適合可持續留意行情變化的投資人。

　　00631L今年以來規模增加1,179億元，搭配完成分割，受益人數跳增至20.11萬人。

元大金控永續成效再獲國際專業評比肯定，入選今年道瓊最佳類別指數（DJBIC）成分股，元大金控蟬聯7年「世界指數」與「新興市場指數」雙榜，穩居全球金融業永續標竿地位，持續引領台灣企業邁向永續淨零目標。

元大金控長年深耕淨零轉型，五大子公司於各自業種均衡發展，此次包含風險管理、政策影響力、氣候策略、人權、普惠金融等議題，得分獲得全球綜合金融組前1%成績，表現亮眼。元大金控連續6年蟬聯國際碳揭露專案（CDP）「氣候變遷評比」最高等級A級，連續8年位居「領導等級」（Leadership level），成為國內金融業最佳典範。持續發揮永續金融影響力，元大金控旗下元大證券、元大銀行、元大投信等3家子公司協同合作，完成高碳排產業議合，於第三屆永續金融評鑑排名皆躋身前25%佳績，實質推動產業低碳淨零轉型。

作為永續金融先行者聯盟成員之一，元大金控致力於強化金融業永續人才培育體系與實務量能，攜手證券暨期貨發展基金會共同擔任金管會淨零推動工作平台「培力與證照工作群」召集人；截至今年首季，元大金控集團已逾4,100位員工取得永續金融基礎能力證照，更促動全台取得該證照人數突破5萬人，於永續金融人才培育與實務推動上展現卓越引領成效。

　元大人壽以小博大，「元元致富」投資型保單熱銷，引來保險業界矚目，認為勝出關鍵，除了掌握股市多頭強勁時的天時地利，更在於「強強聯手」的人和。元大人壽結合集團資源，透過元大證券、元大銀行，與主要保經代通路合作推廣，讓此一保單的跨通路整合行銷與銷售綜效，得到充分發揮。

　　該檔投資型保單於2025年7月28日開賣，去年全年新契約保費逾11 0億元，今年前四月銷售再破百億元，連續兩年成為熱銷「神單」。

　　值得注意的是，元大人壽今年商品銷售動能相當強勁、超車多家大型壽險業。據統計，今年4月新契約保費高達114億元，月成長173％，壽險業排名第四，前四月新契約保費236億元，年增346％，壽險業排名第八。

　　元大人壽說，「元元致富」系列投資型保險熱銷，主因台灣邁入超高齡社會，民眾對退休準備、資產配置及保障需求持續提升，近年市場更重視兼具保障與資產增值的商品規劃。觀察到不同客群於人生階段、風險屬性及財務規劃上的需求，於是在2025年推出「元元致富」系列投資型保險，提供年金險與壽險等多元商品選擇。

　　4月以來，隨著國內外股市回穩、投資氛圍改善，帶動民眾對投資型保險商品的投保意願，為滿足不同情境需求的保戶，結合集團資源，並搭配市場趨勢推出美元幣別及投資配置選項，滿足不同族群的資產規劃需求，進一步帶動整體銷售表現。

　　此一系列投資型保險商品具備多項優勢，包括投資標的多元，提供市場熱門標的讓客戶有多元選擇，可彈性調整配置、選擇由元大投信專業團隊代操的投資帳戶；專業代操投資帳戶，由元大人壽及元大投信強強聯手推出，符合市場投資趨勢，並以長期資產累積為主要目標的2檔投資帳戶。

　　另外，可靈活轉換標的、繳費具彈性且長期持有享回饋，自第10個保單週年日起，每年有機會可享加值給付金回饋，且保障打底，壽險商品具備基本的身故保障，亦有實現資產傳承的功能。

　股市多頭派對，多數投信4月基金規模創高，帶動全體投信基金規模月增14％至13.86兆元，同步改寫歷史新高，規模前段班的投信也出現洗牌，投信投顧公會統計至4月底，前五大的統一、元大、富邦投信近一個月、今年來、近半年規模增幅高於或等於全市場，新進榜的第五大是統一投信，各期間規模都呈現高速成長。

　　總計今年來全市場基金規模增幅22％，統一投信規模增幅達80％，穩坐前五大投信增幅第一，近半年全市場規模增幅27％，元大、富邦投信以34％、28％增幅，分居第二、第三名。投信法人分析，近期風險性資產震盪主要來自美債殖利率向上突破5％，及中東戰事為通膨帶來壓力，使近期股市震盪。但全球雲端服務巨頭財報亮眼，資本支出上修，AI產業高速成長，使台廠供應鏈受惠。台灣出口及經濟數據強勁，為台股基本面提供支撐，長線走勢有望持續走高。若短線股市出現拉回，可視為長線逢低布局的進場點。

　　投信投顧公會最新統計，4月底投信各類型基金規模整體創新高來到13.86兆元，其中以台股ETF增加6,803.6億元居冠，其他依序為台股基金增加4,666.87億元、主動式台股ETF增加2,985.53億元、海外股票基金增加942.63億元、海外股票ETF增加590.31億元。近期人氣最旺的主動式台股ETF成為推升投信基金規模的主力，統一、富邦投信陸續推出主動式台股ETF，成為推升規模的功臣。

台股奔4萬點新高，加速台灣ETF市場蓬勃發展，總規模已突破9兆元，近來主動式ETF更為ETF市場增添火種。談到ETF市場的下一步，「台灣ETF教父」元大投信董事長劉宗聖指出，台灣ETF市場有三大機會、三大挑戰，整體市場展望審慎樂觀。

經濟日報將於6月18日主辦《2026投資大趨勢論壇 解碼ETF主流趨勢》。本論壇由元大投信、群益投信、富邦投信、中國信託投信、凱基投信、統一投信協辦。劉宗聖當天將以《台灣ETF市場的機會與挑戰》為題，發表專題演講。

劉宗聖認為，台灣ETF市場三大機會之一來自法規開放、監管即時有效率、產品創新、操作風格多元，並在主動ETF與被動ETF結合下，形成新機會。

機會二是投資人典範移轉，結構明顯年輕化。30歲以下族群開戶數、參與度提升，且善用零股進場讓資金分散化、利用定期定額讓投資時間分散化，形成紀律不停扣的長期投資。

機會三是ETF也有「三層蛋糕」，在主管機關推動亞洲資產管理中心政策加持下，台股逐步形成「主動基金好、被動ETF好、主動式ETF也好」的三層蛋糕正向循環，帶動主被動基金共榮發展。

劉宗聖認為，台灣當前ETF市場機會與挑戰並存，挑戰之一是現階段仍是產品發行導向，不斷推行新IPO，然IPO績效軌跡尚未經過時間考驗，且既有產品的有機增長是個挑戰。第二，客戶導向。隨產品發行愈多，投資人可能有重複購買或過度投資問題，業者應更關心客戶的投資組合，提升附加價值及差異化。

第三，風險管理。在台股創新高行情下，漲多就是最大風險，而短期內資金大量集中進入，發行商須做好折溢價、流動性、造市、操作績效等風險管理。

ETF發展過程，發生過兩次板塊移動，第一次是美債ETF與台股ETF間再平衡，第二波是高股息跟市值ETF；是否有第三波發生在主動跟被動ETF仍要觀察。

台灣資本市場正迎來歷史性的結構轉型，臺灣證券交易所昨（18）日舉辦「AI領航×璞玉發光 開創臺股雙動能新時代」論壇，緊接著將於5月20至22日舉辦臺灣璞玉指數主題式業績發表會，另臺北國際電腦展6月展期中也將邀請台灣AI產業代表，向國內外展現台灣硬實力及產業多元發展的面貌，期待引導台股從AI領航，轉向有未來潛力的璞玉企業共創的雙引擎模式。

證交所董事長林修銘開場致詞時強調，台灣已站在全球半導體及科技產業的核心位置，除了AI和半導體，還有一群長期深耕本業、獲利穩健的中堅企業，值得被看見。「這些還沒有被市場看見的璞玉，將成為支持臺股持續穩健前行的重要基石。」為此，臺灣指數公司於今年1月編製臺灣璞玉指數，透過嚴謹的篩選機制，挑選出在本業默默深耕且獲利配息穩定的璞玉企業，期待提供市場多面向，及具抗跌防禦力的投資聰明選擇。

論壇開始由《財訊雙週刊》社長謝金河以「從璞玉中堅到AI半導體的產業共振」為題進行專題演講。他表示，當前AI股除了股價表現亮麗外，對台灣更大的貢獻是落實供應鏈本土化，近來有些跨足半導體供應鏈的公司，正是傳統產業升級轉型的成功典範。此時證交所推出臺灣璞玉指數，讓更多潛力優質企業被市場看見。「未來台灣半導體如果是十倍速的成長，勢必也會有更多中小企業能接續發光發熱。」

接續由謝金河、元大投信董事長劉宗聖以及寬量國際創辦人暨執行長李鴻基，以「傳產與AI如何重塑台股新格局」為題，針對市場資金流向與投資戰略進行深度對談剖析。

劉宗聖指出，臺灣璞玉指數推出提供了一個絕佳的配置工具，讓資金能流向具備具有潛力且尚未被市場發現的績優潛力股，未來投資人配置，就不是大小零和、而是大小競合、甚至多元整合。「如果強調小而美，璞玉指數的發展比較像羅素2000，股本小，但有民生、有AI、有新創、一檔指數就能完備了台灣經濟全景圖。」

李鴻基觀察，台股投資人由外資、機構和散戶呈現四三三黃金比例，是全世界對小型股流動性最公平的地方，應該要善用這個優勢。台灣當下股市估值和參與者都相當積極，很難選到便宜的標的，往未來五年布局，璞玉公司和創業者是最需要栽培的新物種，台灣資本市場應該給予更多鼓勵」。

元大人壽秉持保險助人的理念，積極響應主管機關「普惠金融」政策，持續推動「微型保險」，透過與社福團體、地方政府合作，為弱勢民眾建構基本保障防護。因持續捐贈微型保險予台南市身心障礙者，元大人壽於14日受邀參加「暖心台南 感謝有您」活動，由市長親自頒發感謝狀，肯定元大人壽在提升弱勢保障的貢獻與具體行動。

元大人壽自2023年起，與台南市政府及財團法人台南市私立朝興社會福利慈善事業基金會展開合作，針對在地身心障礙市民提供微型保險，確保這些家庭在面臨突發狀況時，能擁有基礎意外險與壽險的保障，有效降低意外事故帶來的家庭經濟衝擊。隨著2025年元大銀行加入捐贈行列，承保對象持續擴大，四年來捐贈保費已成長逾12倍，受惠人次更大幅成長近16倍。

本著壽險業以人為本的初衷，元大人壽積極回應聯合國永續發展目標，自2020年開始積極推動微型保險捐贈計畫，為社會經濟弱勢家庭建構基本保險保障。合作對象從最初內政部立案的兒少收容機構、社福團體，逐步擴大與嘉義縣、基隆市、新北市、台南市等地方政府合作，由元大人壽為轄內弱勢民眾提供微型保險保障。

此外，元大人壽集結元大金控集團旗下子公司，包括元大證券、元大銀行、元大投信，共同投入微型保險捐助行列，攜手為弱勢族群撐起堅實的風險防護傘。捐助對象也由弱勢兒少，擴及至高齡、中低收入、原住民及身心障礙等多元族群，致力提供基本且必要的保障，迄今已捐助13個社福團體，受惠人次突破35,000人次。元大人壽積極推廣微型保險，並連續五年獲金管會頒發「業務績優獎」及「身心障礙關懷獎」。

展望未來，元大人壽除持續捐贈微型保險外，更致力將金融保險相關知識推展至偏鄉兒少及高齡長者，協助其建立正確的保險理財觀念並提升防詐意識，建構多元、平等與共融的金融環境，體現永續經營的目標。

　　臺灣證券交易所期望透過AI成長動能，與璞玉企業的穩健基礎相互驅動，推動臺股市場朝向均衡且具韌性的雙引擎格局邁進，18日下午 1點30分舉辦線上「AI領航×璞玉發光-臺灣資本市場成長論壇」，將從資本市場角度詮釋臺股長期發展的雙軌架構。

　　證交所表示，近期全球AI產業需求升溫，引領數位革新，帶動臺灣資本市場展現穩健成長動能，顯示臺灣在半導體與科技產業供應鏈中關鍵地位與國際競爭優勢。

　　證交所指出，隨著近期臺灣指數公司發布「臺灣璞玉指數」，透過嚴謹篩選機制，協助市場發掘深耕本業、具長期投資價值、且穩健經營的中堅優質企業，體現臺灣堅實科技基礎，孕育出許多具成長性的璞玉企業。

　　證交所此次論壇為迎接「AI×璞玉」雙主軸，邀請財訊雙週刊社長謝金河、元大投信董事長劉宗聖及寬量國際創辦人暨執行長李鴻基，以「傳產與AI如何重塑臺股新格局」為題進行對談，多元面向剖析市場未來趨勢。

　元大人壽秉持保險助人的理念，積極響應主管機關「普惠金融」政策，持續推動「微型保險」，透過與社福團體、地方政府合作，為弱勢民眾建構基本保障防護。因持續捐贈微型保險予台南市身心障礙者，元大人壽14日受邀參加「暖心台南 感謝有您」活動，由市長親自頒發感謝狀，肯定元大人壽在提升弱勢保障的貢獻與具體行動。

　　元大人壽自2023年起與台南市政府及財團法人台南市私立朝興社會福利慈善事業基金會展開合作，針對在地身心障礙市民提供微型保險，確保這些家庭在面臨突發狀況時，能擁有基礎意外險與壽險的保障，有效降低意外事故帶來的家庭經濟衝擊。隨著2025年元大銀行加入捐贈行列，承保對象持續擴大，4年來捐贈保費成長逾12倍，受惠人次更大幅成長近16倍。

　　本著壽險業以人為本的初衷，元大人壽積極回應聯合國永續發展目標，自2020年開始積極推動微型保險捐贈計畫，為社會經濟弱勢家庭建構基本保險保障。合作對象從最初內政部立案的兒少收容機構、社福團體，逐步擴大與嘉義縣、基隆市、新北市、台南市等地方政府合作，由元大人壽為轄內弱勢民眾提供微型保險保障，致力於造福社會弱勢，實踐壽險業安定社會的功能。

　　元大人壽集結元大金控集團旗下子公司，包括元大證券、元大銀行、元大投信，共同投入微型保險捐助行列，攜手為弱勢族群撐起堅實的風險防護傘。捐助對象也由一開始的弱勢兒少，擴及至高齡、中低收入、原住民及身心障礙等多元族群，致力提供基本且必要的保障，迄今已捐助13個社福團體，受惠人次突破35,000人次。元大人壽積極推廣微型保險的用心，深獲金管會肯定，已連續五年獲頒「業務績優獎」及「身心障礙關懷獎」。

　　元大人壽除持續捐贈微型保險，更致力推展金融保險相關知識至偏鄉兒少及高齡長者，協助建立正確保險理財觀念並提升防詐意識，建構多元、平等與共融金融環境，體現永續經營的目標。

繼與刑事警察局簽署「金融阻駭反詐暨資安聯防合作意向書」後，元大金控持續升級金融犯罪防制及公私聯防合作，日前與臺灣高等檢察署正式簽署「可疑交易分析機制專案合作意向書（MOU）」，此次合作由元大金控全面串聯旗下證券、銀行、人壽、期貨、投信及投顧六大子公司，攜手高檢署深化聯防機制，打造金融安全防護網，從源頭阻斷詐騙金流，展現元大金控於金融犯罪防制的前瞻布局與整合實力。

此次簽署儀式在法務部部長鄭銘謙的親臨見證下，由元大金控董事長翁健與高檢署檢察長張斗輝代表雙方簽署，現場邀請金融監督管理委員會銀行局副局長，以及臺北、新北、士林地檢署檢察長等多位貴賓亦蒞臨觀禮。

依據MOU合作內容，元大金控與高檢署將建立情資分享機制，針對客戶可疑金融帳戶、高風險因子特徵、參數及重大詐欺或洗錢犯罪情資進行共享，以強化預警偵測能力，提升防堵金融詐欺及洗錢犯罪之效率與準確性，即時攔阻不法金流。同時，元大金控將串聯旗下子公司將分析成果回饋高檢署，並於司法偵查過程依法協助提供必要資訊，成為追緝洗錢犯罪的強力後援，共同守護民眾資產安全。

中東局勢轉為明朗，加上財報與科技題材推波助瀾，不光只有ETF匯集人氣，台股共同基金同樣持續吸金且多檔已經繳出超過100%的亮麗報酬率，推升資產規模不斷挑戰新高、突破1.51兆元。

根據投信投顧公會統計至4月底，觀察投信業者旗下台股共同基金管理資產規模表現，市場呈現明顯集中趨勢，安聯投信保持成長態勢以3,570億元居冠、占主動式台股基金總規模比重達23%；其次為統一投信2,072億元、野村投信1,790億元、元大投信1,522億元、國泰投信1,491億元，顯示前五大投信已占據市場重要地位，凸顯品牌及投資團隊投研能力成為投資人青睞關鍵，產業龍頭優勢持續擴大。

觀察近期資金動向，回顧4月儘管面臨國際情勢等變數，但台股共同基金整體市場仍呈現資金淨流入216億元，反映資金仍持續看好台股前景；若進一步檢視，安聯投信旗下的台股共同基金規模4月單月淨申購達103.7億元、不但亦居所有共同台股基金之冠，且淨申購金額占台股共同基金整體市場淨流入比重達48%。

展望後市，整體而言，國內股票型基金市場在資金持續流入及投資人參與度提升的帶動下，維持穩健發展。法人指出，在全球經濟環境仍具不確定性的情況下，主動式投資策略仍為面對市場波動、靈活應對市場風險的重要策略，預期持續成為推動市場成長的重要動能之一。

野村投信投資策略部副總經理樓克望表示，隨著通膨壓力逐步趨緩，市場對主要央行貨幣政策的緊縮預期已逐漸見頂，雖然短期利率仍維持高檔，但資本市場已提前反映利空，投資人風險偏好逐步回升。在此背景下，具備長期成長趨勢的科技產業，再度成為資金配置重心。

安聯投信表示，在全球經濟不確定性仍存的環境下，台灣投資人資產配置趨於成熟，透過基金進行長期布局與分散風險的需求持續提升，支撐整體市場穩定成長。隨著市場競爭加劇，投資人更重視資產管理機構的投研實力與風險控管能力，具備全球資源與在地深耕優勢的機構，較能獲得投資人長期信任。

國泰投信指出，台股長線前景看旺，但指數登高之際，投資人應保有居高思危意識，避免重壓單一標的，面對瞬息萬變的盤勢，可善用具備高度選股彈性的台股基金。

國泰小龍基金經理人黃維泰指出，半導體與AI產業已成為市場定心丸，帶動加權指數在寫下新紀錄，展現AI算力需求帶動的實質支撐，翻轉了傳統淡季態勢。