AI科技進化快速，自生成式AI普及到代理式AI應用爆發費時不到3年，台灣因擁有全球最完整的AI產業生態系，成為資金匯聚熱點，驅動台股大盤與市值屢創新高，也更加彰顯市值型投資優勢。鑑於近年台股漲勢主要由科技龍頭股領軍，搭配趨勢（準）千金股與未來潛力股助攻，故市值型投資也需跟著進化升級，能夠隨市況變化機動調整持股的主動式市值ETF更有助靈活掌握台股脈動，投資人可多加善用。

ETF理財專家表示，近年來台股在AI供應鏈股獲利強勁的支持下，多頭行情延續，台股市值也是節節攀升，躍居全球前五大股市，市值型台股ETF也因此成為投資大眾參與行情的主流工具。不過，在台股產業結構也隨AI浪潮重塑、大型科技龍頭股成為引領市場成長核心下，加上AI外溢效應也催生多檔強勢千金股誕生，導入主動選股策略的主動式市值型台股ETF更有助掌握台股成長行情。

ETF理財專家進一步指出，由群益投信推出的進化版市值型ETF「00415A主動群益核心50」便是現階段投資人可運用的工具。00415A以三大進化力為其產品升級關鍵，首先為龍頭進化力，即布局現任精壯龍頭股和未來龍頭股，透過前者所擁有的產業競爭力與獲利能力，掌握台股大盤長線成長底氣，並精選具商機前景的未來龍頭股，參與其茁壯成長過程。再者為市值進化力，因應市況和產業趨勢主動調整持股內容，強化整體投資組合爆發力。最後為趨勢進化力，AI發展如火如荼，引爆台系供應鏈龐大需求，多檔趨勢（準）千金股順勢而生，亦有助強化投組成長潛力，而00415A每股發行價為10元，意味著每張最低只要1萬元，便可協助投資人掌握AI時代下千金股強勢行情。

主動群益核心50經理人許育誌表示，在全球AI需求暢旺、國際大廠資本支出持續，以及消費性電子進入傳統備貨旺季，有望支撐出口與供應鏈動能，台股後市表現仍值得關注，惟在股市高檔之際，類股輪動速度快，更加講求主動靈活操作、汰弱留強。類股方面，包括先進製程、封裝、載板、散熱、電源模組等值得留意。

市場屏息等待24日川習會登場，關稅休戰協議、稀土出口管制及AI供應鏈政策成為全球科技產業關注焦點。法人認為，即使短期政策風險仍在，全球AI基礎建設投資並未放緩，從半導體廠擴大CoWoS產能、記憶體廠持續擴產HBM等，半導體供應鏈可望迎來新一波資金回流與成長契機。

觀察半導體相關ETF績效表現，今年以來以富邦台灣半導體（00892）表現亮眼，漲幅達96%；中信關鍵半導體、台新臺灣半導體30緊追在後，今年以來分別上漲84.8%、84%。

另外，在日本及上游供應鏈主題方面，台新日本半導體、中信日本半導體今年以來分別上漲50.8% 、49.7%，而中信上游半導體今年以來也有41.1%的成長，今年來皆展現出相當強勁的成長力道。

安聯亞洲半導體主動式ETF（00412A）經理人蕭惠中表示，在美國10年期公債殖利率重新逼近5%水準之際，全球金融市場仍維持高度波動。

不過，美股科技類股近期表現回穩，費城半導體指數走強，帶動亞洲科技股同步反彈，顯示市場資金並未撤離AI產業，而是持續聚焦具長期成長潛力的科技與半導體領域。

台新投信表示，AI投資將從「概念」走向「基本面驗證」。企業能否將AI訂單真正轉化為營收與獲利，將成為下一階段選股關鍵。

蕭惠中補充，目前市場最大的誤區，在於將短期政策與市場波動誤認為產業長期趨勢的改變。事實上，不論是美中關係、利率政策或地緣政治因素，影響較多來自評價修正與資金重新配置，而支撐AI與半導體產業發展的基本面動能並未改變。且再從近期產業動態來看，全球科技大廠仍持續加碼AI基礎建設投資，均反映資料中心與高效能運算需求依舊強勁。

群益投信分析，日本企業獲利展現韌性，排除關稅退還與匯率等一次性因素後，今年4月至6月企業獲利年增約9.3%，銀行受惠於升息、非鐵金屬受惠原物料上漲，AI概念股則受惠AI需求強勁，故市場預期今年日本企業獲利可望成長近19%，此外，日本企業股票回購金額已達2025年全年水準，企業亦持續透過出售交叉持股、提高股利與回購強化股東回饋，外資亦具備回補空間，故在獲利面與資金面都屬正向，且經濟持穩，皆有助於日股表現。

近期國際股市漲多跌少，觀察投信發行132檔海外股票型ETF近期表現，其中，僅群益美國科技巨頭（009824）、主動統一前沿科技、華南永昌NASDAQxT（009818）、永豐美國科技、國泰基因免疫革命共五檔昨（21）日收盤創新高，以美股科技巨頭相關的海外股票ETF表現相對出色。

群益投信海外股票ETF研究團隊表示，全球布局已成為台灣投資人必修課題，由於美股是全球最重要的國際股市，所以更是投資人跨足海外股市首選。AI投資浪潮正興起，由於美股也是AI科技發展基地，現在滿手台股的投資人更應該入手美股，完美打造投資雙核心。

群益美國科技巨頭經理人李晉含表示，代理AI時代算力需求全面爆發，CPU重要性同步提升，帶動全球半導體設備相關支出持續攀升。對於AI需求展望持續樂觀，不僅讓現任美國科技巨頭持續為市場關注，由AI應用拓展所引發的外溢效果也為其他科技潛力巨頭帶來表現空間，像是AI決策系統、資安防護、資料中心等，各家分析師紛紛調升重要科技巨頭的目標價與獲利，今年美股企業獲利展望穩健，顯示整體企業基本面仍具支撐，美股後市表現可期。

主動統一前沿科技經理人郭智偉指出，當前通膨壓力除來自油價外，另一部分 來自景氣良性循環的「需求拉動」與「AI投資擴張」。 美國經濟成長保持正向，企業獲利亦保持雙位數強勁增長，且配合AI伺服器新品第4季出貨，企業獲利還有上修空間。

因此，總體經濟環境短期面臨雜音干擾，但基本面情勢依然穩固，預期股市長線仍將回歸由企業獲利主導的趨勢。AI仍是當前驅動市場的核心引擎，將持續關注能源基建、AI軟體、資產代幣化、自動駕駛、太空經濟、量子計算等領域近期的正向發展訊號。

美國科技龍頭在企業獲利、資金動能與產業趨勢帶動下，具備較強的中長期成長優勢，加上美國還將迎來期中選舉，以及美股眾多題材輪動，建議投資人不妨善用美股ETF來掌握投資契機。

油價、通貨膨脹數據居高不下，美國10年期公債殖利率一度升破5%大關，股市高檔震盪，投資情緒轉趨保守，避險資金湧向債市。9月以來，有23檔債券ETF的受益人每周都增加，以非投資等級債及短天期債ETF最多。

在這23檔受益人周周增加的債券ETF中，三檔ETF日均量破萬張，都是月配息型的非投資等級債ETF，分別為群益優選非投等債（00953B）、主動聯博全球非投（00984D）、第一金優選非投債。這三檔ETF最近的年化配息率都超過8%，極有吸引力。00953B本月來受益人增加1,809人，日均量3.6萬張，雙雙居冠。

群益投信債券ETF研究團隊分析，美國聯準會（Fed）9月如市場預期升息1碼（即0.25個百分點），並上修明、後年利率預測，顯示Fed將採高利率維持更久的政策基調。不過，Fed也上調經濟成長率並下修失業率，彰顯經濟基本面仍保韌性，前景樂觀。

群益投信債券ETF研究團隊指出，雖然美債殖利率高，但市場已提前反應升息預期，預期短期利率再大幅突破的機率較低。投資人可在目前相對高點之時分批進場布局，並透過非投等債ETF、短天期投等債ETF，以降低利率敏感度並累積票息收益。

主動貝萊德優投等（00985D）經理人游忠憲表示，在Fed於本月17日宣布升息後，美國長天期公債殖利率反而回落，顯示市場開始將此次升息解讀為強化政策公信力的行動，而非新一輪大幅升息循環的起點，也吸引部分資金重新布局長天期固定收益資產。

游忠憲認為，在通膨趨勢尚未明顯回落之前，可維持較保守的利率風險配置。由於目前收益仍為投資組合的重要驅動來源，投資人不必透過拉長存續期間來追求收益，而是可考慮選擇具經濟成長支撐、殖利率較高的高品質投資等級債ETF。

群益ESG投等債0-5經理人呂汶芳指出，短天期投資等級債券存續期間短，利率敏感度低，同時收益水準優異，在目前Fed升息雜音的市場干擾下，投資人可逢低進場布局並長期持有，以兼顧收益與波動控管。

　　AI科技進化快速，自生成式AI普及到代理式AI應用爆發費時不到3 年，台灣因擁有全球最完整的AI產業生態系，成為資金匯聚熱點，驅動台股大盤與市值屢寫新高，也更加彰顯市值型投資優勢，不過鑒於近年台股漲勢主要由科技龍頭股領軍，搭配趨勢（準）千金股與未來潛力股助攻，故市值型投資也需跟著進化升級，能隨市況變化機動調整持股的主動式市值ETF更有助靈活掌握台股脈動，投資人可多加善用。

　　ETF理財專家表示，近年來台股在AI供應鏈股獲利強勁的支持下，多頭行情延續，台股市值也是節節攀升，躍居全球前五大股市，市值型台股ETF也因此成為投資大眾參與行情的主流工具。不過在台股產業結構也隨AI浪潮重塑、大型科技龍頭股成為引領市場成長核心，加上AI外溢效應也催生多檔強勢千金股誕生，導入主動選股策略的主動式市值型台股ETF更有助掌握台股成長行情。

　　由群益投信推出進化版市值型ETF的主動群益核心50（00415A）便是現階段投資人可運用的工具。00415A以三大進化力為其產品升級關鍵，首先為龍頭進化力，即布局現任精壯龍頭股和未來龍頭股，透過前者所擁有的產業競爭力與獲利能力，掌握台股大盤長線成長底氣，並精選具商機前景的未來龍頭股，參與其茁壯成長過程。

　　再者為市值進化力，因應市況和產業趨勢主動調整持股內容，強化整體投資組合爆發力。最後為趨勢進化力，AI發展如火如荼，引爆台系供應鏈龐大需求，多檔趨勢（準）千金股順勢而生，亦有助強化投組成長潛力，00415A每股發行價為10元，意味著每張最低只要1萬元，便可協助投資人掌握AI時代下千金股強勢行情。

　　主動群益核心50（00415A）經理人許育誌表示，在全球AI需求暢旺、國際大廠資本支出持續，以及消費性電子進入傳統備貨旺季，有望支撐出口與供應鏈動能，故台股後市表現仍值得關注，惟在股市高檔之際，類股輪動速度快，更加講求主動靈活操作、汰弱留強。

時隔三年聯準會再次升息，短線不確定性淡化後，行情有望回歸基本面主軸。對於股票商品投資，國泰、安聯、群益、復華等四大投信認為，AI科技股仍是主軸，看好連動度高的美、台、日、韓股票市場。

主動安聯亞半導體ETF（00412A）經理人蕭惠中表示，儘管聯準會升息與市場雜音持續干擾投資情緒，科技股及半導體類股短期波動加劇，但從產業基本面觀察，全球AI算力需求仍持續擴張，帶動半導體產業長線成長動能不變。市場正處於評價修正與資金重新配置階段，而非產業趨勢反轉。

從產業面來看，全球半導體市場規模可望於2026年突破1兆美元，超過九成半導體企業預期今年營收仍將維持成長，AI更已成為多數產業主管眼中最重要的成長引擎。展望後市，安聯投信表示，預期市場焦點將回歸基本面，應聚焦受惠長線結構成長趨勢的AI、亞洲半導體領域，以主動式股票策略，搭配多重資產配置，尋求參與旺季行情。

國泰台灣科技龍頭ETF經理人蘇鼎宇指出，聯準會升息雖可能牽動市場資金流向及科技股評價，但AI產業發展仍取決於企業資本支出、實際訂單及應用需求。

當資金成本上升，市場將更重視企業的獲利能力與技術競爭力，具備關鍵技術、供應鏈地位及營運實績的科技企業，相對有機會獲得資金青睞。

群益投信表示，後市來看，儘管利率可能延續Higher for longer態勢，但只要利率不再快速上升，基本面佳的區域與產業仍足以抵禦利率上行風險，表現無須過於擔憂，股市方面仍相對看好美股與亞股（日股、台股）表現。

復華投信分析，本次升息有助Fed建立公信力及穩定長期通膨預期，若美伊衝突降溫讓油價回落，則有機會帶動通膨向下，也就不會是升息循環。從日前聯準會經濟褐皮書顯示，美國經濟活動溫和擴張、AI數據中心需求為主要經濟成長動能，預期AI應用發展、經濟及企業獲利為股市長期支撐，仍看好產業能見度高、獲利仍維持兩位數增長的AI科技供應鏈題材及連動度高的美、台、日、韓股票市場機會。

AI推升台股表現、大盤屢創新高，投資人透過市值型台股ETF同享台股成長果實。不過AI科技也讓台股產業結構轉變，科技產業成主流，市值排名隨之洗牌。投資人想機動卡位台股權值核心，導入主動選股策略的主動式市值型台股ETF，更有助掌握台股成長行情。

群益投信推出進化版市值型ETF「00415A主動群益核心50」，持股囊括現任強勢龍頭股、（準）千金趨勢股以及未來龍頭股，精粹台股核心新50強，掌握AI強勢股與非科技股之潛力商機，9月30日募集，每股發行價格為新台幣10元，採季配息，預計10月20日掛牌。

群益投信主動式台股ETF研究團隊表示，2023年AI元年以來，台股市值年年增長，加權指數每年漲幅超過20%，今年更已漲逾60%，掌握台股大多頭行情最簡單方式便是參與市值型ETF。進化版市值型ETF-00415A主動群益核心50訴求主動操作，能因應市況與產業趨勢靈活調整持股，力求超越大盤、創造超額報酬；投資標的範疇為上市櫃股票，以三大主軸精選台股核心50強，包括獲利基本面底氣深厚的現任精壯龍頭股、AI強勢題材下股價與獲利皆展現爆發力的（準）千金股，以及商機前景卓著的未來龍頭股，全方位掌握台股核心成長動能。

00415A經理人許育誌指出，近期台股因受到國際政經不確定性干擾而呈現高檔震盪行情，不過隨著市場逐漸回歸基本面與獲利面投資判斷，大盤亦漸收復失土。整體來看，在台股基本面持堅、AI需求依舊強勁，尤其隨AI應用深化推升算力需求，全球主要雲端服務商加速AI基礎建設，皆有助台廠獲利延續，對於中長期台股表現仍正向看待。

　　近年來AI科技的興起不僅帶動相關投資火熱，也推升全球主要股市表現，市場法人表示，隨AI算力建置與應用需求快速成長，台灣憑藉著完整的AI供應鏈，近年股市表現突顯，近三年的台股報酬風險比高達1.58，居主要市場之冠，建議透過主動市值台股ETF來參與，既有市值龍頭股堅實的獲利能力作後盾，也順勢掌握重點趨勢題材，更靈活完整跟上台股成長脈動。

　　群益投信主動式ETF研究團隊表示，AI興起不僅帶動台灣出口表現，也激勵台股表現，在科技市值龍頭股的領軍下屢寫新高，AI熱潮外溢也讓多檔千金股因勢而生，企業市值排名亦隨之洗牌，因此要掌握 AI大勢下的台股成長行情，能彈性選股的主動式市值型台股ETF可說是最為方便的工具，在資金輪動的環境中，有望更即時與精準的掌握趨勢行情。

　　富邦主權投資部主管高（日告）欣表示，短線對於多頭看法仍不變，相對7月底大跌之加權指數評價同樣落在約21倍本益比附近；與3月期間市場相比，這波跌勢在評價面上似已趨於滿足。前期美國股指承壓已經很大程度反應市場對於美國聯準會（Fed）鷹派升息的利空預期，聯準會確認升息後有機會因為不確定性落地，加上AI產業基本面需求持續強勁，帶動市場風險偏好顯著回升，對科技股持審慎樂觀的看法。

　　投資策略上，相對看好包括散熱、AI零組件、半導體設備、TPU A SIC相關、測試介面等次產業，AI高科技仍是後續關注焦點。

　　主動群益核心50（00415A）經理人許育誌認為，近期台股雖然受到國際政經因素干擾，進而高檔震盪，不過整體來看，台股自2023下半年以來的企業盈餘上修循環未變，AI資本支出與企業盈餘雙重上修動能延續下，台股中長期表現仍值期待，而相關供應鏈股也將持續是台股的投資主軸，不過在資金輪動下，類股表現自過去全面齊漲轉為輪動加速、個股分化，因此也更加講求主動選股、汰弱留強，以更即時掌握AI多元商機。至於次產業方面，包括先進製程、封裝、載板、散熱、電源模組等族群值得留意。

蘋果秋季發表會品牌首款摺疊機亮相，不僅吸引市場目光，也揭開消費電子旺季序幕。過往經驗來看，第4季至隔年第1季為台股旺季，加權指數與電子指數表現亮眼，加上全球AI需求強勁，相關供應鏈股多點開花，因此在旺季效應與AI浪潮雙重推動下，9月底進場布局台股後市表現可期，而大型科技龍頭股與AI趨勢帶起的重點題材股更可說是台股投資必備，建議投資人可透過主動式市值型台股ETF來掌握行情，既有市值龍頭股的獲利底氣加持，也靈活掌握趨勢股與未來龍頭股的爆發力，力求超越大盤、創造超額報酬。

財富管理專家表示，近年來台股得益於AI崛起而表現強勢，市值型台股ETF也成為投資大眾用以參與台股成長的工具，不過在市場資金輪動快速之下，台股強勢次產業亦時有更替，若能在市值投資策略中搭載主動選股概念，將更有助於掌握台股成長行情。近期由群益投信推出的進化版主動式市值ETF「00415A主動群益核心50」正能滿足投資人需求，選股涵蓋獲利能力強的權值龍頭股、受惠AI需求強勁的（準）千金股以及商機潛力卓著的未來龍頭股，全方位網羅台股核心動能。00415A預計在9月30日募集、10月20日掛牌，每股發行價格為10元。

主動群益核心50（00415A）經理人許育誌表示，台股歷經AI浪潮後，股市結構已逐漸轉為具爆發力的科技成長型市場，隨著AI發展持續推升台廠獲利動能，台股走勢有望持續由獲利成長驅動。再者，隨著時序距離第4季不遠，過往台股也存在Q4至Q1旺季效應，自Q4的消費旺季到隔年Q1的元月行情與紅包行情，統計自2000年以來加權指數於Q4平均報酬為4.21%、電子指數為4.64%，Q1則分為4.57%和5.79%，亦即在9月底、10月初布局台股，除持續緊跟AI科技行情，還能同步掌握旺季行情。在產業布局方面，科技股仍是投資核心，包括晶圓代工、PCB╱CCL、ABF、半導體測試、IC設計、網通等值得持續留意。

　自2023年以來，生成式AI掀起全球人工智慧熱潮，台灣在全球科技供應鏈扮演關鍵角色，相關廠商獲利躍進，也推升台股表現、大盤屢創新高，投資人透過市值型台股ETF即可參與台股成長行情。不過， AI科技崛起也帶動台股產業結構轉變，科技產業躍居主流，市值排名隨之洗牌，投資人若想更靈活卡位台股權值核心，導入主動選股策略的主動式市值型台股ETF，更有助掌握台股成長機會。

　　群益投信推出進化版市值型ETF「00415A主動群益核心50」，持股囊括強勢現任龍頭股、（準）千金趨勢股及未來龍頭股，精選台股核心新50強，掌握AI強勢股與非科技股潛力商機。該ETF將於9月30日募集，每股發行價新臺幣10元，採季配息，預計10月20日掛牌。

　　群益投信主動式台股ETF研究團隊表示，自2023年AI元年以來，台股市值逐年增長，加權指數每年漲幅均超過20％，今年來更已漲逾6 0％，透過市值型ETF參與，是掌握台股多頭行情相對簡單的方式。相較傳統市值型ETF主要投資上市股票、追蹤指數並定期調整持股，主動群益核心50（00415A）訴求主動操作，可因應市況與產業趨勢靈活調整持股，力求創造超額報酬。

　　00415A投資範疇涵蓋上市櫃股票，以三大主軸精選核心50強，包括獲利基本面穩健的現任龍頭股、AI題材帶動下股價與獲利展現爆發力的（準）千金股，以及前景看好的未來龍頭股，全方位掌握台股核心成長動能。

　　主動群益核心50（00415A）經理人許育誌指出，近期台股受國際政經不確定性干擾，呈高檔震盪，不過隨市場逐步回歸基本面與獲利面，大盤亦漸收復失土。整體而言，台股基本面持穩、AI需求依舊強勁，隨AI應用深化推升算力需求，全球主要雲端服務商加速AI基礎建設，有助台廠獲利動能延續，中長期台股表現正向看待。

台股高檔整理，群益投信推出進化版市值型ETF主動群益核心50（00415A），持股囊括強勢龍頭股、（準）千金趨勢股及未來龍頭股等台股核心新50強，掌握AI強勢股與非科技股之潛力商機，將於9月30日募集，每股發行價格10元，採季配息，預計於10月20日掛牌。

群益投信主動式台股ETF研究團隊表示，2023年AI元年以來，台股市值年年增長，加權指數每年漲幅都超過20%，今年來更已漲近60%。掌握台股大多頭行情最簡單的方式，就是透過市值型ETF來參與。

群益投信主動式台股ETF研究團隊表示，有別於過去的市值型ETF投資標的主要為上市股票，追求報酬和市場同步、緊跟大盤享受長期經濟成長周期，持股內容按追蹤指數定期調整而更動，主動群益核心50這檔進化版市值型ETF訴求主動操作，能因應市況與產業趨勢靈活調整持股，力求超越大盤、創造超額報酬。

主動群益核心50經理人許育誌指出，AI投資競賽持續升溫，四大雲端服務供應商（CSP）加速擴建資料中心，2026年資本支出預估突破7,000億美元、再創新高，可望持續嘉惠台灣供應鏈。

許育誌分析，AI算力需求全面升級，晶片與伺服器商機同步擴大，供應鏈實力完整的台灣站穩核心受益位置，尤其晶圓代工、印刷電路板（PCB）╱銅箔基板（CCL）、封測、電源供應器等，都可望持續受惠。

在產業配置方面，主動群益核心50預計半導體股占44.7%，電子零組件股占34%，其他為通信網路、其他電子股等，無金融股；預計前十大持股為台積電、台光電、欣興、南電、旺矽、聯發科、台達電、智邦、鴻勁、信驊。

就市值分布來看，主動群益核心50除了網羅中大型股之外，也會注意未來龍頭股的投資機會，不受限於市值，強化個股的爆發力及未來性。

主動式台股ETF投資熱潮不斷，截至8月底止，今年來已新增14檔產品掛牌，總檔數來到22檔，年至今規模大增7,030億元，來到8,469億元，受益人數也來到近367萬人，今年來激增約312萬人，為受益人增加最多的ETF類型，意味著主動式台股ETF的市場認同度高。

由群益投信發行的「群益台灣核心50主動式ETF」（證券簡稱：主動群益核心50、證券代號：00415A），將於9月30日展開募集，此為新一代主動式市值型台股ETF，投資組合一舉囊括現任強勢龍頭股、（準）千金趨勢股以及未來龍頭股，精粹台股核心新50強，掌握AI強勢股與非科技業之潛力商機。00415A每股發行價格為新台幣10元，採季配息，並自成立日起滿60日後，按每年1、4、7及10月除息。

群益投信主動式台股ETF研究團隊表示，受惠於AI熱潮，不僅帶動台灣出口表現亮眼、相關企業獲利上修，驅動台股屢創新高，年至今大盤漲幅近六成，也吸引投資人透過能靈活選股的主動式台股ETF來掌握行情。後市來看，儘管台股於創高後近期呈現高檔震盪，但基於全球AI長線發展明確，台股可望持續從中受惠，惟在資金輪動加快下，投資操作上更需彈性調整，主動式台股ETF便是投資人可多加善用的工具。

00415A主動群益核心50選股結合三大核心主軸，包括自長年位居台股上市市值前50強中精選獲利亮眼的精壯龍頭股、掌握AI浪潮下誕生的重量級趨勢（準）千金股，以及提前卡位具商機加持、成長潛力可期之未來龍頭股，可說是既擁有台股大盤經典龍頭股奠定的底氣，也掌握強勢題材股與潛力股帶來的股價爆發力與未來性，以期創造優於大盤的超額報酬。

在地緣政治衝突升溫、貨幣寬鬆預期降溫下，全球金融市場波動加劇，隨之推升避險需求，讓債券投資價值受到市場關注。今（2026）年7月底，國內投信發行的美國非投等債ETF規模已攀升至870億元以上，創下歷史新高；美國非投等債ETF規模今年來呈現月月創新高的榮景，今年前七月總規模已激增近兩成。

群益投信債券ETF研究團隊表示，美國財政部近期已明確出手穩定長債市場，宣布自9月9日起將10年至30年期長天期公債回購規模由單次最高20億美元提高至40億美元，目的為增加長債市場流動性並降低殖利率過度彈升的壓力。

目前經濟維持韌性有助企業債信用穩定，且投等債殖利率仍在6%以上，提供長期領息投資人逢低買進的絕佳機會，投資人可於市況動盪之際分批加碼，以掌握投等債投資契機。在選擇上，投資人可留意結合ESG概念的長天期投等債，以作為兼顧收益來源、平衡投組波動與掌握債市潛在資本利得等多重投資需求的投資選擇

群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄指出，雖然能源價格走高也重新增加市場對通膨的疑慮，不過，從政策訊號來看，政策面開始出現穩定長債市場的力量，對投資等級長天期公司債而言，有助降低殖利率持續大幅走高的壓力。

從債券投資角度看，市場提前反映相當程度通膨與升息風險，短期殖利率仍可能維持高檔震盪，但非邁入升息循環起點，應僅為暫時升息，後續油價趨緩，市場對升息擔憂亦有機會降溫。

主動式台股ETF投資熱潮延續，截至8月底，今年來已新增14檔產品掛牌，總檔數達22檔，規模大增7,030億元至8,469億元，受益人數近 367萬人，今年來增加約312萬人，為受益人增加最多的ETF類型。

　　群益投信「群益台灣核心50主動式ETF」（00415A）將於9月30日展開募集，鎖定現任強勢龍頭股、（準）千金趨勢股及未來龍頭股，精粹台股核心新50強，掌握AI強勢股與非科技產業潛力商機。每股發行價新台幣10元，採季配息，成立日起滿60日後，於每年1、4、7及10 月除息。

　　群益投信主動式台股ETF研究團隊表示，受惠AI熱潮，帶動台灣出口表現亮眼、相關企業獲利上修，驅動台股屢創新高，年至今大盤漲幅近6成，也吸引投資人透過能靈活選股的主動式台股ETF掌握行情。展望後市，儘管台股創高後呈現高檔震盪，但全球AI長線發展趨勢明確，台股可望持續受惠，惟資金輪動加快，投資操作更需彈性調整。

　　00415A選股結合三大核心主軸，包括從長年位居台股上市市值前5 0強中精選獲利強勁龍頭股；自上市櫃市值前25％企業中，精選重量級趨勢千金股；並從所有上市櫃企業中，關注受惠代理式AI題材的領漲族群，搶先卡位下一個市值龍頭股。透過大型龍頭股奠定投資組合基礎，同時納入強勢題材股與潛力股，以期創造優於大盤的超額報酬。

　　00415A經理人許育誌表示，AI供應鏈基本面未變，市場已從過去全面齊漲轉為「輪動加速、個股分化」，更加凸顯主動選股、汰弱留強的重要性。全球AI投資與需求仍相當強勁，台廠可望同步受惠，尤其記憶體、封測、晶圓材料、ABF、PCB／CCL、光通訊及半導體廠務工程等領域，台廠在全球供應鏈扮演重要角色，相關個股後市表現仍值得關注。

　退休理財首部曲，往往從心中浮現起「我該開始規劃退休了嗎？」、「要存多少才能退休？」投資專家表示，越接近退休時間才開始進行規劃所需本金要更多，趁早著手規劃退休最能享受神隊友-「時間」複利帶來的驚人效益，建議年輕人從30歲就可以開始進行。

　　投信法人表示，提及退休理財，許多人都會問到底幾歲再來想「退休」才不會太晚？40歲正是上有高堂、下有妻小

　　財務壓力最大時候；而50歲孩子如想出國念書，長輩正需照顧恐怕也無暇應付，60歲已屆退休年齡。尤其現在整個大環境面臨大變化，人均壽命越來越長、退休金越來越不夠、孩子越生越少、國人退休理財應要趁早，從年輕有收入就開始，讓時間複利成為神隊友。

　　群益投信退休理財團隊指出，根據內政部公布的最新「114年簡易生命表」，台灣人的平均壽命為81.27歲，已經恢復至疫情前的水準。各性別平均壽命女性：84.75歲男性：77.93歲。在醫療進步、生活品質不斷提升下，現在30歲的年輕人世代未來活超過90歲的機率愈高，若不及早退休準備，恐怕面臨退休金花完了但人還沒走的長壽風險。

　　台灣人口結構已生不如死，生育率之低已是世界倒數，退休後的3 0世代靠自己的機率大。其實目前市場對退休理財商品愈來愈渴求， 1,000元就可以定期定額買基金ETF，年輕人如果現在便開始輕投資，還有神隊友「時間先生」助攻。

　　以同樣是想累積1,000萬元的退休金為例，如提早在30歲就開始行動，每月只需撥出7,000多元來投資；但如遲至45歲才開始，每月則需提撥2萬多元；如拖到55歲才動作，每月則需投資6萬元以上才行。準備退休金真的沒有「太早」的問題，「愈早愈輕鬆」就是鐵律。整體而言。不管你現在幾歲，只要即刻行動，搭配最適投資產品，翻轉退休絕對不是夢，而30歲世代比別人早一步開始，未來的退休生活更值得期待。也就是說，越晚開始規劃退休，不只是少了幾年的投資時間，更必須用更高的每月投入金額追趕退休金目標。因此，對30歲世代而言，與其等待收入大幅增加才開始，不如先從小額、長期、紀律投入做起，把「時間」變成退休理財最強大的助力。

　　另外，專家提醒，退休理財是數十年的長期工程，與其期待一次押中高報酬標的，更重要的是建立持續投入、分散配置及定期檢視的習慣。尤其年輕時距離退休時間長，可以透過定期定額等方式，以小額資金累積投資部位，並讓不同市場循環中的報酬持續累積。反觀越接近退休，能夠承受市場波動的時間越短，若此時才急著追求高報酬，反而可能增加退休資產大幅波動的風險。

台股高檔震盪之際，ETF投資策略轉向兼顧資本利得與現金流。其中，季配型台股ETF憑藉定期配息機制，搭配台股多頭行情帶來的資本增值，形成「股息＋價差」雙重收益模式，成為投資人布局台股、兼顧收益與成長性的熱門選擇。

9月ETF配息即將登場，多檔台股為主的季配型ETF，公告配息金額亮眼。根據CMoney統計，15檔國內股票季配型ETF已經公布9月季配息金額，包括中信綠能及電動車、大華優利高填息30、兆豐龍頭等權重、玉山市值動能等ETF預估年化配息率，都上看15%以上。

觀察今年來績效表現，14檔國內季配型台股ETF報酬率為正值，其中，第一金工業30漲86.1%、主動統一台股增長漲75.8%、富邦旗艦50漲75.4%、玉山市值動能50漲68.7%、富邦淨零ESG50漲67.5%、大華優利高填息30漲56.9%，展現資本利得與股息雙收的雙重優異表現。

玉山市值動能50ETF經理人蔡長琛表示，台股ETF受惠於科技股動能成長，短期儘管市場出現快速輪動，但AI概念股長多格局不變。

這檔ETF成分股高度集中在AI相關題材，電子股比重達九成以上，其中具備相對高的晶圓代工龍頭比重，在7~8月市場相對震盪時成功提供下檔保護。

蔡長琛也指出，玉山市值動能50為市值型ETF，核心以AI、半導體相關成長型標的擔任進攻引擎，輔以金融、低基期科技股等防禦標的，投組兼顧成長與防禦，搭配每一季配息機制，讓投資人有機會參與資本利得及配息收益雙重契機。並有助於降低單一個股波動，在掌握AI長期成長契機的同時，兼顧現金流與資產累積。

群益投信表示，股市短期不確定性仍高，不過長期來看，在AI成長趨勢不變下，科技題材類股仍將持續獲得資金青睞。

面對類股輪動加劇的市況，投資人不妨善用結合科技、半導體題材，且有亮眼息收水準的台股ETF，除擁有成長題材還有息收護體，可為投資組合增加防禦力，是較佳的長線存股策略。

台股昨（2）日開低走低，終場下跌784點，收在46164.72點，跌幅1.67%；不過，94檔台股ETF有16檔逆勢收紅，其中包括群益台灣精選高息（00919）、統一台灣高息動能（00939）、元大高股息（0056）等八檔收盤創新高價，其中六檔是台股高息型ETF。

群益投信台股ETF研究團隊表示，高息型ETF成分股波動度相對可控，投資人可續抱台股高股息ETF。每檔台股高息ETF的成分股篩選機制都不同，各有千秋，投資人可依照不同理財目的需求以及配息時間搭配做選擇。而相對其他類股，金融股股利與股價表現呈現穩中求勝，高含金量的台股高息ETF，適合穩健型、長期投資的投資人。

群益台灣精選高息ETF經理人謝明志表示，面對大盤震盪，投資人可選擇台股高息ETF來介入台股，因發放高股息的企業營運相對穩健、財務結構健全，加上有股利具下檔保護的機會較高，在面臨市場波動時也能展現較強的抵禦能力。

隨著AI商機不斷擴大，預估台股今年盈餘增速與下半年企業營運上修循環未變，將成為台股成長背後最重要的支撐。

淨值逆勢衝上歷史新高的大華優利高填息30，因其追蹤特選臺灣上市上櫃優選股利高填息30指數的選股邏輯，即透過逢高落袋為安、精準避開重挫個股，並完美卡位高成長科技權值與穩健金融族群。

大華優利高填息30經理人郭修誠指出，該ETF成分股深度涵蓋功率半導體、AI伺服器鏈與高殖利率族群，同時以金融股與高填息紀錄優質企業作為抗震底座。面對短線美股拉回導致的台股指數回檔，透過首創的歷史高填息率篩選機制，鎖定高殖利率並能夠填息個股。

　　群益投信長期深耕社會永續發展，持續將溫暖送至社會角落。為支持創世基金會嘉義新院的建造，群益投信贊助創世「童心築院」公益兒童劇，將由知名劇團－如果劇團於9月28日在台北市親子劇場演出《布萊梅樂隊》，吸引眾多劇迷關注。希望藉著「看好劇、做好事」的雙重美意，讓觀賞戲劇不只是一場闔家共賞的藝文饗宴，更使每一張門票匯聚成為清寒植物人家庭築起穩固避風港的力量，幫助他們獲得更完善的照護。

　　群益投信資深執行副總林慧玟表示，資產管理產業的核心本質為「託付與信任」，群益投信利用這份託付與信任延伸，形塑成守護社會的實際行動，使群益投信不只能為投資人創造優異的投資績效，還能成為社會安定的重要力量。對植物人家庭來說，照顧是一條漫長的路，所以更需要來自社會各界長期而溫柔的陪伴。這次攜手創世基金會，除了協助嘉義新院建造，更希望號召大眾共襄盛舉，為需要長照支持的家庭點燃一盞希望明燈，也為社會注入正向能量。

　　群益投信致力成為推動社會改變的溫暖推手，在資產管理方面，除開發ESG量化評等系統，也推出群益台ESG低碳50（00923）、群益ES G投等債20+（00937B）、群益ESG投等債0-5（00985B）等永續基金，讓投資人的理財決定成為推動社會向好的養分。在社會公益方面，近年群益投信發起「E化愛地球，益起做愛心」公益計畫，只要投資人申請電子帳單，群益投信便捐贈10元給社福團體，以串起每一個投資人的善念與愛心。

　　林慧玟指出，秉持「讓一群人受益」的核心理念，群益投信期許自己不只是投資人的理財夥伴，更要成為推動社會向前的關鍵力量。未來群益投信將持續站在第一線，推行更多元的社會關懷、環境保護等永續專案，並串聯投資人的每一份善意，將溫暖力量送至社會各個角落，與台灣這片土地共好、共榮。

　　近年來廣受青睞的ETF在產品種類越趨多元下，也為民眾在退休理財規畫上提供更多選擇。觀察市面上ETF產品，包括股票、債券、平衡型、槓反型等等ETF百花齊放，還能再分主動式與被動式產品，風險屬性保守、穩健、積極兼具，投資人可評估自身需求與風險偏好，透過ETF來準備退休金，有助達到資產配置與建立穩健現金流的目標，滿足退休理財需求。

　　台新美國非投等債（00989B）研究團隊表示，美國非投等債愈趨「優質化」，從二大特色可看出，一、「BB」級佔比過半：目前美國非投等債指數中，品質最高的BB級債券佔比超過50％，而風險最高的C CC級債券比例則持續下降；二、違約率低於歷史平均：美國非投等債的違約率約落在1.2％～1.7％之間，遠低於長期平均值（約3％），也優於歐洲部分地區與亞洲非投等債市場，更難得的是，長期報酬表現相對突出，建議退休族將美國非投等債ETF納入核心資產配置之一，將大幅強化資產防禦力。

　　台新投信指出，美國擁有全球最大且最成熟的非投等債市場，全球市占率高達近60％，這在波動時期至關重要，因為市場愈大，當投資人需要變現時，買賣價差較小，流動性顯著優於規模較小的歐洲或新興市場債。此外，即使聯準會降息步伐放緩、美債殖利率維持在高檔的環境下，全球資金傾向回流美元資產，支撐了美國債券的價格表現；另一方面，美國非投等債的存續期間通常比投資等級債短，在面對利率變動時，因較低的敏感度，在「高利率維持更久」（Higher fo r longer）的情境下表現更穩。

　　群益投信ETF投資研究團隊表示，從ETF配息機制來看，有年配、半年配、季配、月配，也有不配息的產品，倘若投資人目標為建立每月現金流，可選擇月配型ETF，又或是挑選三檔不同配息時程的季配型 ETF來搭配，同樣也能打造出每月領息管道，但也不會讓資金過於集中單一資產或市場，進一步達到資產分散配置的效果。

　　群益投信ETF投資研究團隊指出，若以年齡階段來做為ETF退休理財產品選擇前提，年輕的投資者因風險承受度較大，可透過主動式ETF 、市值型ETF、產業主題型ETF來順應市場趨勢、掌握資產增值契機，區域來看台股或美股相關主、被動ETF可多加留意；隨著年紀增長，又或是投資人偏好穩健型組合配置，可適度搭配高息型ETF或債券型 ETF來強化收益來源，標的選擇可參考台股高息ETF、BBB投等債ETF、非投等債ETF等等，至於風險偏好保守的投資者，則可考慮朝美國公債ETF、A級公司債ETF或投資級產業債ETF來配置。

美伊戰爭未解，通膨疑慮難消，市場預期高利率環境將會持續，債息將成為主要報酬來源，債券ETF也重獲青睞。統計9月將除息的債券ETF，全數為月配型，每股配發金額從0.042元到0.085元不等，預估年化配息率則有4.7%到10.1%。

從近一季績效來看，包括群益優選非投等債（00953B）、群益ESG投等債0-5、主動聯博全球非投等ETF，都有逾1%的漲幅，讓投資人息利雙收。

群益投信債券ETF研究團隊分析，在地緣政治衝突干擾下，通膨難以回落，聯準會升息機率猶存，因此預期債券資本利得空間有限，此時債券操作應以息收為優先考量。

在存續期間上，因應聯準會利率方向未明，建議可維持短天期配置，以降低利率敏感度及波動風險。而在企業獲利續佳且景氣持穩之際，將支撐信用利差維持低檔，投資人可結合非投等債ETF、短天期投等債ETF，打造攻守兼備的投組。

群益優選非投等債ETF經理人李忠泰表示，最新通膨、就業數據皆低於預期，降低聯準會升息機率，同時美國及歐洲經濟持續展現韌性，加上企業財報多優於預期，市場風險偏好回升，整體環境有利非投等債發展。

目前非投等債殖利率維持在7%以上，且信用狀況保持穩健，極具吸引力。不過在配置上，除追求收益，也要管理風險，因此應避開CCC級等體質較弱標的，以防禦潛在波動，並確保投組抗震力。

群益ESG投等債0-5ETF經理人呂汶芳指出，市場對通膨的擔憂隨戰況變化，使得升息預期反覆。此外，AI相關投資未見停歇，推升公司債發債量，也加大利率市場波動。

整體來看，不論是美債殖利率、公司債利差都可能讓利率在高位盤旋，不過短債受惠天期短，利差變動較低，價格壓力較為和緩。而短天期投等債還享有高信評與高流動性優勢，在現階段市場不確定性尚存之下，適合資金停泊並提供收益。

富坦固定收益團隊認為，聯準會貨幣政策制度轉型之際，殖利率曲線趨陡，反映市場對政策不確定性前景擔憂，預期10年期公債殖利率將維持區間震盪。